青島銀行（03866.HK）回歸A股闖關成功。

　　8月28日，證監會發審委通過了青島銀行股份有限公司的IPO申請，青島銀行順利成為山東首只上市銀行股，也成為了國內除了鄭州銀行之外的第二家A+H的城商行。

　　海爾陪跑17年

　　2015年12月，青島銀行曾在香港發行H股上市，全球共發售9.9億股，其中9億股為新股；每股發行價為4.75港元，募資總額為42.75億港元。然而與大多數登陸港交所的內地中小銀行股一樣，長期破凈且交易活躍度不高，頻現“零交易日”。8月28日，青島銀行每股收盤價為5.75港元，跌5.74%，每股凈資產為7.65港元。

　　在港上市1年之后，青島銀行便提交了其回A申請，擬發行不超過10億股，保薦機構為中信證券。

　　根據招股說明書披露，青島銀行成立于1996年，由青島市21家城市信用社合并組建而成，是山東省資產規模最大的城市商業銀行。截至2017年6月30日，該行在山東11個城市共設立11家分行，106家支行。

　　青島知名企業海爾集團是其重要股東，已經陪跑17年。根據招股書，2001年7月17日，中國人民銀行青島市中心支行審核通過了海爾投資等6家企業入股該行的股東資格，同意其以貨幣資金方式入股51,070萬股，每股價格為1元。此后意大利聯合圣保羅銀行于2008年8月8日獲銀監會批準認購青島銀行股份。

　　據其招股書，海爾投資、海爾空調電子、青島海爾等9家關聯企業共計持股比例為20.01%，而圣保羅銀行持股15.37%，青島國信實業有限公司持股12.41%。該行目前不存在控股股東和實際控制人。

　　濟南不良率超5%

　　從業績層面看，青島銀行2018年上半年已經較去年有所改善。

　　2017年全年，青島銀行實現營業收入55.68億元，同比減少7.15%；歸屬于股東的凈利19.00億元，同比減少9.02%。業績大幅縮水伴隨著不良抬頭，不良貸款率1.69%，高于全國城商行和農商行的平均水平，撥備覆蓋率153.52%，逼近150%的監管紅線，資本充足率16.60%。

　　去年業績下滑甚至給了同樣是山東省內的齊魯銀行反超的機會。齊魯銀行去年實現凈利潤20.15億元，自2012年以來首次超越青島銀行。

　　好在青島銀行業績出現轉機，上會前夕公布的2018年半年報中，青島銀行于期內營業收入為31.3億元人民幣，同比增長10.40%。歸屬于該行股東凈利潤為13.2億元，同比增長3.58%。公告顯示，期內不良貸款率1.69%，與上年末持平；撥備覆蓋率160.07%，資本充足率16.79%，均比上年末有所提升。

　　但值得注意的是，青島銀行這半年關注類貸款大幅上升，占貸款總額的百分比從期初的5.45%一路上升到6.34%。

　　淤積的不良主要來自于公司貸款，尤其是批發和零售業，而公司貸款原本也占據了該行貸款總額近70%。上半年，公司貸款不良率從1.92%上升到1.99%，而零售貸款不良率從1.19%下降到了1.00%。

　　從不良暴露的地區來看，東營和濟南兩地的不良最高，分別高達6.28%和5.02%，而期初這兩項數據分別是4.96%和3.93%。青島銀行稱，現已對授信審批體制進行調整，成立了青島、濟南兩個授信審批中心，對風險較高地區，提高授信準入標準，防范區域系統性風險。

　　“港漂”銀行紛紛回A補血

　　截止到8月23日，證監會披露信息顯示，還有10家銀行等待登陸主板市場，分別是威海市商業銀行、浙江紹興瑞豐農村商業銀行、西安銀行、浙商銀行、廈門農村商業銀行、廈門銀行、重慶農村商業銀行、亳州藥都農村商業銀行、江蘇海安農村商業銀行和重慶銀行；另有5家銀行排隊等待深交所中小板IPO，分別是蘭州銀行、青島農村商業銀行、蘇州銀行、江蘇大豐農村商業銀行、安徽馬鞍山農村商業銀行。其中浙商銀行、重慶銀行都曾在H股上市。

　　之所以銀行出現一波回A潮，主要是補充資本的壓力。

　　根據青島銀行的招股書，此前H股發行和這次的A股發行，募資用途都是補充資本金。

　　“隨著2018年以來金融嚴監管、去杠桿的持續推進，銀行業務回歸本源，表外資金回歸表內，一定程度上增加了銀行的資本壓力，”中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼對21世紀經濟報道記者表示，盡管監管部門通過創新資本補充工具、調整MPA參數來減緩相關壓力，但是隨著業務發展資本約束越來越明顯，兩年內補充資本壓力依然很大。

　　除了補充資本以外，董希淼稱，這些城商行、農商行為主的中小銀行，主要業務還是在中國大陸，回A是必然之路。雖然兩地市場都頻現“破凈”，但A股市場銀行的估值相對于H股要更高一些。

　　值得一提的是，原本山東排隊上市的銀行中，青島農商行原本可以拔得頭籌，今年7月率先上會，然而證監會7月2日公告稱，該行有相關事項需要進一步核查，只得將“山東首家上市銀行”的位置拱手讓人。

責任編輯：曉麗