2014年民營銀行牌照開發，監管部門已批準籌建了17家民營銀行，其中多家民營銀行屬于互聯網銀行?；ヂ摼W銀行的股東主要為國內大型互聯網巨頭公司，可以通過背后的股東方的用戶基礎和導流優勢來加快這些互聯網銀行的線上業務發展。頭部的互聯網銀行在過去三年在貸款規模和利潤等關鍵指標上增長迅速。但互聯網銀行的先天劣勢也很明顯，在業務資金上對同業資金依賴較大，負債端發展緩慢，這些因素在一定程度上制約了互聯網銀行的快速擴張。

　　1、發展背景和概況

　　2013年以來，國內經濟增長速度放緩，一批傳統行業風險暴露加快，導致商業銀行的對公貸款不良率快速提升，給商業銀行傳統信貸業務帶來了一定挑戰。銀行機構數量的快速增長導致機構之間競爭加劇，隨著利率市場化推進，凈息差顯著收窄，進一步加劇了行業內機構之間的競爭。這一時期隨著移動互聯網的發展迅速，電商平臺線上交易擴張迅猛。線上交易量的增加和消費觀念的改變不但刺激了消費金融市場的快速增長，也給互聯網金融巨頭誕生提供了基礎。2013年以來移動支付巨頭推出的貨幣基金和借貸產品等創新產品也沖擊著銀行的傳統業務。

　　互聯網銀行均由國內互聯網巨頭參與股，主要基于互聯網獲客、數據、平臺來開展消費金融業務和中小企業小額貸款業務?；ヂ摼W銀行借助技術手段實現業務創新，服務于線上用戶。

　　互聯網銀行收入主要來源為貸款業務的利息差、以及理財產品代銷產生的手續費與傭金等，這一點與傳統銀行區別不大，只不過相對聚焦在支付、融資、理財等小額高頻業務領域。

　　互聯網銀行運用互聯網、大數據等技術，在服務模式、客戶群體、風控制度等領域進行創新，為沒有享受到傳統銀行完善金融服務的消費者和小微企業提供服務。在服務模式上不設物理網點，主要采取互聯網在線的方式展業，絕大多數業務均通過在線申請、云端審批并迅速完成簽約。在風控制度上主要利用大數據、人工智能等技術手段和模型實現對個人的征信分析，絕大多數貸款產品都不需要抵押和擔保。

　　6家互聯網銀行主要情況

　　2、互聯網銀行貸款業務模式

　　互聯網銀行的信貸業務資金大部分主要來自于注冊資本和同業資金。目前，互聯網銀行貸款業務上大多數作為發起行，與傳統銀行合作開展聯合放貸模式進行，即互聯網銀行負責精準獲客、風險管理、運營服務，基于共同的貸款條件和統一的借款合同，按約定比例出資，聯合向符合條件的借款人發放的貸款。

　　3、競爭優勢與不足

　?。?）競爭優勢

　　互聯網銀行都有互聯網公司的股東背景，在獲客導流上和數據服務可以為互聯網銀行提供巨大支持。以頭部兩家互聯網銀行為例，股東方的用戶數均超過5億人，所以可以帶來豐富的用戶數據和獲客。股東方在互聯網行業多年的數據沉淀積累，可以為互聯網銀行提供社交數據、交易數據、行為數據等，利用這些數據可以用于風控模型，構建用戶畫像，進行目標客戶的篩選，使得互聯網銀行在開展長尾客戶的信貸業務時，能夠較有效防范欺詐和多頭借貸風險。

　?。?）不足與局限性

　　按照監管規定互聯網銀行通過非現場渠道僅能開設II類賬戶，賬戶功能受限，使得互聯網銀行吸儲功能受到制約。根據央行規定，銀行賬戶分為I、II、III類賬戶。II類賬戶較I類賬戶少了支取現金和轉賬功能，III類賬戶僅能辦理小額消費及繳費支付。

　　在負債結構上看，由于缺少線下網點，線上遠程開戶受限，盡管互聯網銀行通過各種優惠措施，但吸收存款依然存在諸多困難?，F階段互聯網銀行負債端多數依賴于股東資金以及同業負債，客戶存款占比較低，資金渠道單一。以頭部互聯網銀行為例，同業資金占比均在50%以上，客戶存款增長緩慢。

　　4、互聯網銀行發展展望

　　目前，互聯網銀行通過與傳統銀行形成錯位競爭，在業務發展上取得了較快發展。傳統商業銀行，特別是大型國有銀行和全國性的股份制銀行多年來一直在直銷銀行上投入較大，從業務范圍來看直銷銀行與互聯網銀行在業務范圍上具有趨同性，借助線下渠道優勢，傳統銀行勢必會通過直銷銀行給互聯網銀行增加新的經營壓力。

　　目前，頭部的互聯網銀行在過去三年發展迅速，但隨著客戶群和資產質量的下沉，未來不良率將存在上升的問題。由于資金的短板，互聯網銀行對同業資金的依賴也制約了其未來的擴張速度，勢必會通過增加注冊資本的方式彌補資金上的短板。從資產規模、客戶數量、利潤等關鍵指標看，互聯網銀行的頭部效應已經十分明顯，頭部機構有望繼續憑借股東方的流量優勢和數據優勢延續當前發展勢頭。

責任編輯：曉麗