中國企業征信市場方興未艾，率先突破的領域是銀稅互動。

　　征信的目的是解決銀行與企業的信息不對稱，但中國的企業征信市場規模仍小，企業面臨融資難的情況下，征信機構應當如何抓住發展機遇？

　　近日，微眾稅銀董事長趙彥暉在接受21世紀經濟報道記者專訪時表示，在過去傳統的銀行風險緩釋手段里，企業融資需要有資產、抵押、擔保等手段，對小微企業進行資產評估、財務評估，而小微企業大多數是“輕資產”，這一傳統模式不適用于小微企業。所以，要解決小微企業融資難題，應該從征信入手。

　　趙彥暉認為，雖然小微企業在銀行信貸多是“白紙戶”，缺乏信用記錄。但對小微企業而言，稅務數據等替代數據遠比金融數據有效。在征信基礎上，下一步，微眾稅銀也計劃通過人工智能方式開展小微企業的評級服務。

　　微眾稅銀總部位于深圳，通過企業涉稅信息切入征信領域，涉及中小微企業100多萬家，合作銀行放貸逾1300億元，戶均額度42萬元。微眾稅銀已經過三輪融資，第一大股東為從事稅務信息系統開發的中潤四方，持股比例37.64%；螞蟻金服通過上海云鑫持有26%股份，為第二大股東；此外還包括IDG等投資人。

　　企業涉稅數據破解融資難

　　《21世紀》：解決小微企業融資難，從征信角度，有什么破解思路？

　　趙彥暉：實際上，解決小微企業融資難，融資難點主要是解決銀行的難，不是小微企業的難。

　　原因在于，一是，小微企業個體太小、數量太大，銀行實質上獲客很難；二是，小微企業歷史上也沒有信貸關系，不能通過傳統的金融征信評估小微的經營能力。銀行無法評估小微企業的信用風險，小微融資缺少風險緩釋手段。三是，小微企業的財務報表，既做不出來，也沒法看，財務人員甚至都是外聘。

　　即使解決了小微企業信用評估問題，貸后的動態管理也很難。按照銀保監會規定，企業貸款必須按照月度或季度到現場登門約談，約談還要拍照辦公場所、生產場地等，這項工作如果人工去做，客戶經理根本跑不完中國的幾千萬小微企業，運營成本也太高。小微企業融資必須做到線上化、批量化、系統化，這需要銀行改造傳統IT系統，改善信貸審批方式。

　　銀行必須要遵守《巴塞爾協議》的監管，其對銀行風控標準有明確的要求，銀行不能輕易更改自己的風控模型。銀行在小微融資方面有過教訓，貸后管理不到位，導致不良很高。因此，要解決小微企業既有融資需求，首先要解決的不是資產評估，而是信用評估。

　　《21世紀》：征信企業如何解決自己的數據來源問題？

　　趙彥暉：數據對于征信企業，就像食材對于廚師。問題在于，什么樣的數據能準確符合銀行或者企業信貸場景下的“口味”。

　　國內銀行業的信貸歷史數據，主要覆蓋了大中型企業，小微企業實際上是征信業內所稱的“白紙戶”，沒有信貸歷史數據覆蓋。在數據缺失的情況下，要開展信用評估，需要找到替代數據，包括企業的涉稅經營數據、工商司法數據。我們發現，對小微企業而言，替代數據遠比金融數據有效。

　　原因在于，小微企業由于“輕資產”的特點，其信用評估實際上是評估它的經營能力，也就是能不能可持續的經營下去。如果小微企業能夠經營下去，就可以進行授信。其中，利用涉稅經營數據去評估企業經營能力效果是最好的。相比之下，企業流水、運輸數據等都是非全面數據，評估企業的經營能力，涉稅經營數據是一個可信性、一致性、完整性較為欠缺的數據。

　　目前，微眾稅銀收集的企業征信數據有3000多項指標，但事實上經驗告訴我們，每一戶評估的時候，最有用的也就兩三百個。

　　評估企業信用風險

　　《21世紀》：從事企業征信，你遇到的最大的難點是什么？

　　趙彥暉：企業征信與個人征信有很大的不同。個人征信主要做反欺詐，排除黑名單客戶，其次才是信用評估、額度測算。企業征信的難點在于度量企業信用，反欺詐風險居于次位。商業社會是個網狀結構，企業信貸欺詐很容易通過穿透產業鏈的上下游來識別，但個人消費金融不是多層次的。

　　征信業做的是搜集、加工數據，整理后輸出。在數據獲取上，采集數據遇到很多困難，我的很多精力都在維護采集這一端，涉及數據項的完整性、系統的穩定性、政策的開放性等方面。輸出端方面，要面臨銀行客戶認可度的考驗。開始的時候，一些銀行沒有把我們當做征信機構，而是看作數據服務商或者IT公司。

　　但是，征信業的規范是按筆經過信息主體授權。征信是公正的第三方，沒有經濟利益上的勾結，既不碰資金，也不碰資產。監管也嚴厲禁止征信公司從事助貸業務。

　　《21世紀》：企業信用服務中，征信和評級究竟有何區別？

　　趙彥暉：按照國際標準，征信的核心目的是服務信貸，延伸下去就是融資租賃、供應鏈金融等各類金融業務，征信的最大特點是不允許人工參與。評級主要針對大型企業，服務對象包括發債等，評級與場景直接掛鉤。

　　2017年9月發布的《中小企業促進法》規定，國家支持征信機構發展針對中小企業融資的征信產品和服務，依法向政府有關部門、公用事業單位和商業機構采集信息。國家鼓勵第三方評級機構開展中小企業評級服務。

　　下一步，微眾稅銀也計劃開展小微企業的評級服務。但這個評級和大企業評級主要依靠人工評級不同，會采用人工智能的評級方法，不讓人去參與。

　　《21世紀》：國內企業征信市場仍比較小，你認為突破點在哪里？

　　趙彥暉：企業征信市場正處于引導、培育、發展階段中，我相信將來會相對集中，但是不會全部集中。

　　微眾稅銀已經覆蓋銀行信貸的全流程，包括獲客、貸前審查、貸后監管等，大數據風控模型已經進入一些銀行的風控決策系統，而非僅僅是輔助決策。我們也幫助一些中小銀行完善小微企業獲客、貸中核額定價、貸后監管難題，稅銀互動的應用已經延伸到融資租賃、商業保理、小額貸款、融資擔保等場景。

　　此外，實際上，美國三大征信局益博睿（Experian）、環聯（TransUnion）、伊奎法克斯（Equifax）中，主要是to C業務，但同時也做一部分to B。益博睿主要包括四大服務：營銷服務、風險服務、信用服務和消費者服務，未來我們將通過與第三方個人征信機構合作，進入消費者服務。

責任編輯：松崎