前幾天，國際知名卡組織VISA和萬事達卡（MasterCard），以及國際支付服務提供商PayPal集中公布了核心財務數據，營收和凈利潤均出現穩增長。

　　萬事達卡一年凈掙400億元，2018年第四季凈賺107億；VISA公司2019財年Q1（2018/10/1-2018/12/31）實現營收55億美元，凈利潤30億美元（約201億人民幣）；PayPal在2018年總營收154.5億美元（約1040億人民幣），全年盈利20.57億美元（約138億人民幣），同比增長18%。

　　在業內看來，從商業模式和業務主營來看，上述“國際巨頭”可以說是中國銀聯和支付寶在諸多方面對標的“競品”。無獨有偶，中國銀聯，尤其是螞蟻金服旗下支付寶，當前正在金融科技出海的“國際化”戰略，以及移動支付的市場上戰尤酣；而上述巨頭的新財年戰略中，也均重點關注起：移動支付，金融科技和亞太新興市場。

　　他山之石可以攻玉，作為知名的國際卡組織巨頭和支付服務提供商，分析它們的財務狀況和營收構成，以及戰略業務規劃，對加深了解我國的銀行卡組織和信用卡行業有參考意義。

　　看看國外巨頭賺多少

　　數據顯示，萬事達卡2018年全年營收約為150億美元（約1007億人民幣），同比增長16.7%，凈利潤約為59億美元（約396億人民幣），同比增長51.2%；2018年第四季度實現凈利潤16億美元；VISA公司2019財年Q1（2018/10/1-2018/12/31）實現營收55億美元，凈利潤30億美元（約201億人民幣）。

　　支付服務提供商PayPal在2018年第四季度總營收為42.26億美元，同比增長14%；凈利潤為8.24億美元（約55億人民幣），同比增長23%；2018年全年總營收154.5億美元（約1040億人民幣），同比增長18%。

　　央行數據顯示，截至第三季度末，全國銀行卡在用發卡數量73.85億張，環比增長2.75%。其中，借記卡在用發卡數量67.26億張，環比增長2.69%；信用卡和借貸合一卡在用發卡數量共計6.59億張，環比增長3.36%。全國人均持有銀行卡5.31張，其中，人均持有信用卡0.47張。

　　這之中，當前，尤其是我國銀行信用卡正迎來信貸余額和發卡量快速上升期，wind數據顯示，2018年上半年，招商、交通、平安、民生、光大、中信等十余家上市銀行發卡量同比增速超過40%。

　　他山之石可以攻玉，作為知名的國際卡組織巨頭和支付服務提供商，分析它們的財務狀況和營收構成，對加深了解我國的銀行卡組織和信用卡行業有參考意義。

　　從數據看，萬事達卡的營收構成中，Amortization of customer and merchant incentives（可以對應為刷卡回傭和品牌冠名合作卡年費等）是其收入來源的絕對主力，占比在8成以上。

　　萬事達卡為歐洲市場上規模僅次于visa的國際卡組織，旗下信用卡品牌包括MasterCard、Maestro、Cirrus等。2018年全年營收同比增長16.7%，凈利潤同比增長51.2%。萬事達卡的信用卡業務在增值服務上的差異化優勢，是其的一大特征。

　　而國際卡組織巨頭VISA的財報數據顯示，從2018財年Q2至2019財年Q1，其凈利潤維持增長趨勢，財報顯示，2019財年Q1（2018/10/1-2018/12/31）實現營收55億美元；凈利潤30億美元，同比上季度增長18%。

　　VISA的三大核心業務和收入來源為：支付清算交易、跨境服務和收單處理服務。某種程度上，和我國的銀聯類似。在發卡行/持卡人（消費者）/商戶/卡組織的四方模式中，VISA原則上不向持卡人與商戶收取費用，而是基于消費支付金額與總體交易筆數向發卡人與收單機構收取清算費用和技術服務費。

　　數據顯示，2018年全年，VISA的收入構成中，收單處理和支付清算穩步增長，合計在總收入中占比超7成，也說明，卡業務在營收中居于主導地位；而跨境業務占比則有所減少。2019財年第一季度中，它的支付清算與收單處理都保持兩位數增長，在營收來源中分別占比34%和36%；而跨境服務則占比27%，相較于上一季有所有所降低。

　　支付服務提供商PayPal的財務數據是，2018年全年總營收154.5億美元（約1040億人民幣），同比增長18%；全年盈利20.57億美元（約138億人民幣），同比增長18%；2018年第四季度凈利增速有所下降。

　　2018年第四季度，PayPal交易收入為38.51億美元，同比增長19%，占總營收（42億美元）的比重高達91%。交易收入是以交易為基礎向消費者和商家收取的交易費用，包括比如在電商平臺購物支付時，使用PayPal、PayPal Credit、Venmo、Braintree、Xoom和iZettle產品產生的收入。

　　巨頭新財年關鍵詞：移動支付/金融科技/新興市場

　　談到銀行卡組織和支付服務，在國內，最先被大眾想到的是銀聯和支付寶。

　　中國支付清算協會的官方數據顯示，在移動支付市場，支付寶/財付通（微信支付）和中國銀聯云閃付三家已占據了9成以上的市場份額；中國銀聯，通過銀聯跨行交易清算系統，實現商業銀行系統間的互聯互通和資源共享，保證銀行卡跨行、跨地區和跨境的使用，是中國銀行卡聯合組織。

　　近三年來，中國銀聯，尤其是螞蟻金服旗下支付寶，當前正在金融科技出海的“國際化”戰略，以及移動支付的市場上戰尤酣。

　　“推動國際化版圖，金融科技出海將是螞蟻中長期的重要部署?！蔽浵伣鸱俜饺耸勘硎?，截至目前，螞蟻金服及支付寶以移動金融科技輸出等方式，圍繞“一帶一路”戰略在印度、泰國、韓國、菲律賓、巴基斯坦等9個國家地區部署了“本地錢包”。2018年12約，外媒稱，螞蟻金服斥巨資收購英國支付機構WorldFirst，就被認為是支付寶出海、螞蟻金服“國際化”進程中的又一枚重要棋子。

　　無獨有偶，上述巨頭的新財年戰略中，也均重點關注起：移動支付，金融科技和亞太新興市場。

　　從PayPal關鍵的支付數據上看，第四季度總支付額1640億美元，比去年同期增長25%，其中移動支付對總支付額的交易貢獻率較大，約41%的總支付額來自于移動設備；移動支付金額達到了670億美元，同比增長約45%。

　　而類似于微信支付主打的“社交+支付”模式方面，PayPal也有相關業務，來自旗下的P2P支付平臺Venmo，在財務數據上體現在個人與個人之間的交易收入，對總收入的貢獻率排名第二，交易金額為390億美元，占總支付額的24%，其中，Venmo交易量達到190億美元（盈利模式是快速轉賬至銀行時收取1%手續費或提現費用）。

　　2018年以來，PayPal除了不斷加強與線上線下大型零售商合作開拓交易額；積極開拓國際市場和金融科技技術成了戰略重點。財報顯示，PayPal在全球范圍內收購了擅長小微企業支付、零售預測人工智能和電商平臺支付、反欺詐等技術的金融科技公司，比如金融科技公司iZettle/人工智能零售預測系統Jetlore以及投資印度支付方案解決公司Pine Labs等等等。

　　而面對金融科技崛起，VISA稱，“態度是積極且樂觀的“。除了主動擁抱加密貨幣，VISA還在財報中披露，未來的一年要全力推進非接觸式支付，并透露已將向金融科技創企進行戰略投資列入預算項目，預算金額約為1億美元，重點關注開放銀行領域的創新科技。

　　此外，VISA已經在歐洲推出fintech fast-track項目，作為初創企業成長的加速器，為他們提供技術、軟件和解決方案的支持，以幫助它們成為VISA的發卡機構。

　　新興市場同樣受到關注。一位萬事達高管數次向記者提及，其平臺對亞洲市場尤其是中國的重視。2018年財報多項數據穩增長，萬事達卡總裁兼首席執行官Ajay Banga稱，“2018年（收益）創下歷史新高，受到各地區廣泛增長的推動?！?/p>

　　根據VISA在2019年第一季度報披露，目前亞洲已經成為VISA業務增速最快的市場之一。隨著印度等新興市場的發展，VISA稱，其具備優勢的支付技術與品牌優勢將會進一步發酵。

責任編輯：Rachel