海鮮市場的特殊性決定了所有交易幾乎都需一手交錢一手交貨，幾無賬期可言?，F金流問題成為專營舟山海鮮的淘寶店主錢迪的最大掣肘。

　　作為淘寶賣家，錢迪發現他在網商銀行有著幾十萬的信用貸額度。同時，隨時還款功能意味著可以將每日收回的營業額直接還入貸款中，并可以不斷申請不同金額的小額多筆貸款。這意味著一直以來的資金困擾得到緩解。

　　由于金融服務供給方面存在結構性缺陷，金融資源配置質量和效率并不能適應小微企業的發展需求?！坝行Ч┙o的不足并不是總量不夠，而是結構性問題。例如，小微、民企等需要資金的薄弱環節沒有得到充分支持?！眹医鹑谂c發展實驗室副主任曾剛表示。

　　近日，央行、銀保監會先后發聲，表示將著力改善金融供給。其中，在提高配置效率方面，要將信貸資源向小微企業和薄弱領域傾斜。

　　與此同時，越來越多的金融機構在紓困民企過程中，通過金融科技、下調轉貸利率等各種方式，幫助企業渡過現金流難關。

　　增加供給主要是增加機構和增加資金

　　金融供給側結構性改革成為近期的熱點話題，同時也成為破題小微企業融資難的有力抓手。

　　近日金融監管部門紛紛發聲。中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝表示，深化金融供給側結構性改革，央行主要有四方面任務，即保持穩健的貨幣政策、堅定地推進資本市場改革、優化大中小金融機構的布局、堅持以市場需求為導向重塑金融機構的經營理念等。中國銀保監會主席郭樹清說，深化金融供給側結構性改革，抓緊研究優化銀行體系的具體政策措施，積極開發個性化、差異化、定制化金融產品。

　　曾剛認為，金融供給側結構性改革，應從兩方面來看，一是金融行為層面的問題，二是供給側不足的問題。金融行為層面包含金融監管及金融機構?！皬慕鹑谛袨閷用鎭砜?，金融監管制度有一些監管套利空間，需要完善監管制度；另外，金融機構在公司治理上存在一些問題，完善公司治理、管控風險非常重要?！?/P>

　　金融機構離產業太遠、尚未有效覆蓋處于供應鏈長尾端的中小微企業，服務薄弱環節的機構不夠、力量不強，資金空轉、金融資源錯配都將是金融供給側結構性改革重點解決的問題。

　　銀保監會首席風險官、新聞發言人肖遠企上周表示，銀保監會將著力從改善金融供給、優化金融結構、降低融資成本、提高配置效率、暢通供給渠道五大方面深入推進金融供給側結構性改革。改善金融供給從三方面進行：增加有效供應，破除、減少無效低效供應。其中，增加有效供應可從增加機構、增加資金供應兩個角度進行。

　　“當前銀行保險業的機構總數4800多家，絕大部分是中小型機構。下一步，銀保監會將繼續增加中小銀行保險機構的數量和業務比重，增加特色機構和專業機構，同時通過對外開放，引入更多具備專業特色的外資機構?！毙みh企說。

　　曾剛認為，在優化結構方面，需要適度增加新型機構，讓金融機構能夠多層次對小微企業進行支持。

　　在增加資金供應上，肖遠企表示，整體上要保持流動性的合理充裕，但不搞大水漫灌，要以精準滴灌的方式支持重點領域和薄弱環節，尊重市場規律，保持流動性，特別在貸款、債券等資金供應上要與市場需求相匹配。

　　此外，在降低融資成本方面，肖遠企稱，要深入整治不合規、不合理收費，嚴厲打擊變相提高融資成本的行為，督導銀行通過內部資金轉移定價優惠、下調轉貸利率等方式，合理控制利率水平。

　　據介紹，目前六大行2018年四季度新發放普惠型小微企業貸款平均利率為5.06%，12家全國股份制銀行該項貸款平均利率為6.71%，較一季度下降均超過1.1個百分點。

　　缺抵押物是小微企業融資難點

　　2018年以來，央行三次增加再貸款、再貼現額度合計4000億元，并提出利用解決辦法紓困民企，效果已初步顯現。

　　截至2019年1月末，普惠小微貸款余額9.7萬億元，同比增長17.6%，增速比上年末高出2.4個百分點。1月份增加2109億元，增量是上年同期的2.6倍。

　　盡管規模已經增長，但小微企業融資仍存在困難。公開數據顯示，目前中國5600萬家小微企業中，只有11.9%的中小企業能獲得銀行貸款。

　　第一財經記者了解到，傳統銀行的貸款流程所需時長可能要半個月到一個月，這與小微企業對資金需求短、頻、快的特點不相吻合，導致很多企業由于現金流吃緊，倒在了冗長的貸款流程中。

　　此外，傳統銀行放貸受限于技術、過度依賴抵押物，而大多數小微企業并不擁有符合標準的抵押物來貸款。同時，小微企業信用數據缺失，金融機構難以完成有效風控。

　　曾剛認為，改善金融供給側不足的問題，應從產品層面入手，根據市場需求，提供滿足薄弱環節需要的產品創新，比如在信貸技術方面利用金融科技、銀行管理理念的轉變、強化人力物力的專門投放。

　　監管部門頻頻發聲提出要解決小微企業貸款難問題?！蛾P于加強金融服務民營企業的若干意見》中要求，銀行、險資、交易所全面支持民企融資。這意味著通過金融變革促進實體經濟血液循環，小微企業可能將開啟不同于過往的金融體驗。

　　與此同時，傳統金融機構也在不斷求變，對中小微企業的資金需求有了階段性的解決方案。

　　比如，蘇寧銀行開創的“區塊鏈+物聯網”技術動產質押解決方案，盤活企業動產質押。具體而言，就是通過對倉儲貨物的實時、可視化監管等措施，便利中小企業盤活存貨資產，快速獲得銀行資金融資。

　　農業銀行(3.840, -0.03, -0.78%)福建省分行的數據網貸項目，可以信用方式發放貸款，實現小微企業融資“即需即貸”。截至2018年末，該行為福建九牧廚衛公司上游32家小微企業供應商累計發放貸款45筆、4158萬元。

　　近日，上海銀保監局黨委書記韓沂表示，上海銀保監局調研發現，政府部門掌握了大量銀行服務民企與中小微企業迫切需要的信息，但目前這些信息尚未實現有效整合，銀行無法免費快捷地獲取，存在信息貴、缺、斷等問題。如果要充分發揮政務信息共享效應，還須推進金融、稅務、工商、社保、海關、司法、市場監管等相關領域信息資源的全方位開放，建立全國統一聯網的信用信息系統。韓沂說，當務之急是消除不同部門間的信息壁壘，破除“信息孤島”，建立以政府主導的全國統一信息平臺為主、其他第三方信息平臺為輔的信用體系，以支持民營企業發展、解決中小微企業融資難融資貴問題。

　　平衡提高配置效率與風險防范

　　提高配置效率是金融供給側結構性改革的關鍵一環。但把資源向中小微企業和薄弱領域傾斜是否會形成新的風險？

　　曾剛認為，從短期看，支持薄弱環節似乎面臨更大風險。監管要加強引導和強化基本原則，目前已有這樣的共識和要求，比如，不搞“運動式”信貸投放，在信貸投放過程中要堅持必要的標準。但從長期看，在堅持市場化原則基礎上，適度加大對實體經濟尤其是薄弱環節支持，符合金融機構防風險要求?！敖鹑诤蛯嶓w是一體兩面、不可分割的?！痹鴦偡Q。

　　多家銀行不良率情況也表明，銀行可以在“提高配置效率”與“防風險”兩方面有效平衡。以網商銀行為例，網商銀行以信用方式為小微企業提供貸款，不需任何抵押?！白屛覀冃老驳氖?，很多小微經營者的信用水平很高，我們的不良率目前僅在1%左右?！本W商銀行產品總監馮亮稱。

　　從銀行業整體數據看，銀行的不良貸款率兩年來首次出現下降。去年四季度末，商業銀行不良貸款余額2.03萬億元，較上季末減少68億元；不良貸款率1.83%，較上季末下降0.04個百分點，保持平穩。

　　在破除、減少無效低效供應上，肖遠企表示，銀保監會建立的債委會制度在減少無效供應方面發揮了重要作用。目前，全國已建立債委會1.9萬家，可促使有限的信貸資源從產能過剩企業、“僵尸企業”中逐漸減少甚至退出，引導將信貸資源投入真正需要的一些新型戰略性產業和中小微企業。

　　此外，建立健全退出渠道也是提高資金配置效率的重要途徑。肖遠企表示，要加快建立適合我國國情的金融機構風險處置和破產機制，優化“僵尸企業”退出機制，積極推動建立企業兼并收購、清算重組等市場化處置制度體系，提高資金使用效率。

　　“正常市場是有進有出的，風險高、經營不可持續的機構，應按照市場化法制化的原則通過不同的方式退出?？傮w來講，確保有序退出，對市場影響最小，依法依規保護投資者合法權益?！毙みh企稱。

責任編輯：松崎