雙11又近，很多人的購物車里可能已經塞滿，但到付款那一步，不少人尤其是年輕人，可能會選擇分期付款的方式，這一分期最好有12期乃至更久的免息期。與此同時，寶貴的現金可以拿去買一個余額寶之類的貨幣理財產品。而對于商家來說，在自己使用小微信用貸款等金融工具的同時，通過給所售商品開通免息分期來吸引更多客戶，已經是參與雙11這種消費盛宴的標準姿勢。據悉，2019年僅天貓雙11便共有超600萬商品參加分期免息，比去年翻了一番。其中，蘋果、戴森、大疆等“硬核”3c類產品更是有高達24期分期免息活動，煞是誘人。

分期免息成為熱門的消費方式，凸顯消費金融的創新發展在促進消費方面的重要作用，對經濟轉型具有重大意義。它打破了即期消費的流動性束縛，提供了一種新的跨期消費模式，可以幫助消費者以更快的速度得到更多的心儀產品和服務。究其本質，是一種由消費引起的個人融資場景。說白了就是想買東西沒錢到哪里借，過往可能只能厚著臉皮找親朋好友開口，銀行即便肯借這種相對小額資金，兩者之間也缺乏現實渠道。而移動互聯技術的成熟使消費環節的金融功能嵌入變成現實，形成了如今這種方便、快捷、需求解決型的用戶體驗。

與此同時，消費金融類的場景也有一個從單一到豐富、從大到小的過程，傳統的大宗消費所引起的信貸類需求，多為購房、購車以及教育、家裝貸款等。而新興的消費金融類場景更多地建立在支付功能上，包括延期支付、分期支付（如花唄）、融資支付（如借唄）等。此類消費金融場景的推出很好地覆蓋了國內大量的無信用卡客戶群，并不斷地激發了客戶對于各類消費品的需求。在此基礎上，消費金融公司不斷成立并在線上、線下與各類消費場景方合作，形成了消費融資需求的場景。目前場景消費金融正在朝著體系化以及個性化的方向發展，針對長尾客戶的消費場景將會不斷細分與個性化。最為關鍵的是，場景消費和人們的日常生活消費密切相關，是金融助推實體經濟的鮮明表現，而貼近生活的各種消費場景，正是普惠金融的目標之一。

從之前的數據統計來看，消費信貸與消費支出占比從2008年的3.6%，增長到2016年底的16%左右，但遠低于韓國的41%和美國的30%。而消費信貸與GDP之比我國僅為7%左右，美國近20%，韓國約24%。消費信貸與社會消費品零售總額之比，美國高達66%左右，我國僅為16%左右。這說明未來消費金融規模依然存在巨大的上升空間。截至2017年底，我國消費金融市場規模（不含房貸）超過7萬億元，若以每年20%的速度增長，預計到2020年將超過12萬億元。這使得持牌消費金融機構進入收獲期。自2009年《消費金融公司試點管理辦法》頒布以來，我國持牌消費金融公司從2010年首批獲批的4家試點企業發展到近30家成熟業態，態勢穩健發展，盈利不斷向好，其中的中銀消費、招聯金融和捷信消費3家消費金融公司在2017年凈利潤突破10億元，令人艷羨。這直接“刺激”了商業銀行開始重視場景金融的構建，希望依賴于自身金融服務上的優勢，通過“互聯網+行業+金融”等綜合化組合方式來打造自己的場景品牌。

可以預見的是，金融科技背景下的場景消費金融需求仍將非常旺盛，并且隨著消費市場出現的新特點和新變化，例如日常消費需求向品質消費需求轉變，服務消費有后來者居上之勢；消費行為從標準化向個性化、多元化、定制化轉變；消費理念從講排場、重攀比向綠色節約轉變等。各類場景消費金融模式也會隨之改變，但最終落腳于用戶為中心這一場景消費的核心價值。與此同時，消費金融行業在經歷快速發展的同時，也出現了自己的一些問題，例如授信重復、存在套利空間等，隨著相關法律法規的陸續完善，這些發展中的問題也必將被解決。

（作者系基金從業者）

責任編輯：方杰