“大財富管理價值循環鏈”“全功能財富管理”“財富銀行”“大財富”生態圈……《金融時報》記者注意到，招商銀行、中信銀行、興業銀行、光大銀行等商業銀行不約而同將零售業務轉型的新賽道轉向了“財富管理”。

這是一片巨大的藍海市場。據中國首席經濟學家論壇理事長連平預計，以高凈值人群為例，未來中國的財富管理行業具有巨大的成長空間，估計到2035年，高凈值人群的規模很可能從目前的200萬拓展到500萬至600萬；可投資資產規模，會在目前200多萬億元基礎上，再增加200萬億元至300萬億元的規模。

在此背景下，保險、券商等行業頭部公司也瞄上了“財富管理”，這意味著金融機構競爭將更加激烈。對于銀行業金融機構而言，客戶需求更加趨于多元化、個性化，能否加強投研能力建設，為用戶提供有價值的產品和有溫度的服務,成為在財富管理市場長跑中制勝的關鍵。

銀行“逐鹿”財富管理市場

財富管理機構要拓展這樣的大規模市場，毫無疑問，優質服務是充分必要條件，而優質金融服務的內涵是持續不斷滿足客戶個性化、綜合性的需求。

放眼國內市場，包括銀行在內的各家金融機構都在依托自身的資源稟賦或取長補短，或開放連接，積極布局財富管理市場。

其中，招商銀行正開放自己的平臺，銷售金融同業的產品，為客戶提供更多產品選擇機會。同時，招行正擬引入外部戰略投資者JP摩根對全資子公司招銀理財現金增資，以此向JP摩根學習資產管理能力、產品組織能力以及風險管理、資管的科技能力等。

中信銀行則是依托中信集團的協同優勢和綜合金融服務優勢，聯合中信證券、中信建投、中信信托、華夏基金等國內頭部金融機構，共同為客戶提供專業、智慧、開放、有溫度的財富管理服務。比如，搭建國內一流的“中信幸福財富”專家團隊，共同進行宏觀研判、資產配置、產品優選，為客戶提供恰當的產品及投資咨詢建議。同時，其也在全力打造“十分精選”基金產品優選體系，通過對基金經理的深度跟蹤評價，致力于讓投資更具可預測性。

興業銀行也在轉型財富銀行，進一步強化理財業務的表外樞紐作用，以“投行生態圈+投資生態圈”，合力推動資產管理做強做大，助力財富銀行的建設。而光大銀行同樣在尋求新的跨越，圍繞“三名四精”來做好財富管理，所謂“三名”，就是名品、名店和明星；其次是實現“四精”，獲客要精準，產品要精致，管理要精益，服務要精良；再者是定位于大財富，涵蓋公司、機構、零售。

值得注意的是，普益標準發布的2020年下半年商業銀行財富管理能力排名報告顯示，招行、中信、興業銀行的財富管理能力綜合排名在全國性商業銀行中位列前三名。

財富管理更需有溫度的服務

隨著銀行零售業務轉型進入深水區，給客戶提供更優質的財富管理產品成為銀行獲客、留客的重要抓手。但是財富管理不止于產品，更需要洞察和滿足客戶多元化的需求。

近年來，中國居民特別是高凈值人群的財富管理需求不斷增長，需求結構也在發生變化。比如，高凈值客戶不僅有公司財務需求，還涉及財富傳承、子女教育、海外置業、稅務、健康等。國內中等收入群體不斷擴大，現有人數已超4億人，他們的子女教育問題、醫療養老需求是一大痛點。

以老年金融為例，我國已經進入老齡化社會，65歲以上人口占比達12%，老齡化的速度和規模遠超想象。這種結構變化從根本上改變需求、改變供給，也改變金融。作為國內最早推出老年客群專屬服務的商業銀行之一，中信銀行于2019年將養老金融服務上升為全行戰略，與中國老齡協會簽署戰略合作協議，并提出“構建覆蓋全生命周期養老金融服務體系”的規劃。同時，中信銀行全面升級“幸福+”老年服務品牌，構建了“金融+非金融”的老年客戶服務體系，以滿足老年客群個性化服務需求。

財富管理核心是“以客戶為中心”，上海銀行持續推進線上旅程優化工作，提供客戶從包括財富產品推薦到在線交易完成在內的“端到端”便捷流程體驗，做到財富管理智慧有效地線上化輸出，不斷提高客戶滿意度與體驗。

銀行業人士表示，財富管理就是一程又一程的“馬拉松”，面臨百年未有之大變局，誰能夠勝出，關鍵在于能否及時洞悉客戶的需求，而在決定勝出的因素中，有溫度的服務至關重要。

投研能力建設將成為未來發力點

投研能力會很大程度上影響銀行理財的收益穩定性，甚至長期將決定理財產品的收益能力和波動能力，直接決定理財產品的競爭力。因此，投研能力被認為是資管行業的核心競爭力，但投研能力建設并非一蹴而就，是凈值化轉型中最困難的挑戰之一。未來，加強投研能力建設，打造投研生態圈將成為各家銀行爭相發力的重點。

理財專家認為，銀行理財的投研實力長于債券投資和非標投資，短于其他類型的資產投資，特別體現在權益類資產上。而債券投資所帶來的投資收益相對較弱，銀行需要依靠非標投資獲得超額收益，但非標資產剩余期限較長，流動性較低，隱藏風險較多，給銀行理財的流動性管理和風險管理帶來較大挑戰，且資管新規加大了對非標資產投資的限制，銀行理財收益能力方面的弱勢逐漸顯現，進而導致銀行理財產品競爭力下降。

“當前，公募基金、券商資管、保險資管等機構積極進行智能投研體系建設，將人工智能等新興技術應用于金融信息領域，提高投資決策人員的工作效率和分析、投資能力。銀行機構在投研能力相對處于弱勢的情況下，更應加速推進智能化投研體系建設?！逼找鏄藴恃芯繂T黃曉旭表示。

責任編輯：Rachel