天問一號探測器成功著陸火星，神舟十二號、神舟十三號載人航天任務相繼完成，量子信息、鐵基超導、干細胞等關鍵核心技術攻關取得重要成果……近年來，我國國家戰略科技力量加快壯大，科技創新的觸角延伸至國民經濟的各個領域。

從技術模仿到自主創新，中國科技力量正在崛起，不容忽視的是其背后持續加碼的“金”動力。從金融管理部門持續健全科技創新金融服務政策體系，到金融機構不斷創新產品和服務，越來越多的金融資源流入科技創新領域。以高技術制造業企業為例，人民銀行發布的數據顯示，2021年全年新增制造業貸款1.67萬億元，同比多增3005億元。其中，高技術制造業中長期貸款增速32.8%，全年新增3643億元。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華在接受《金融時報》記者采訪時表示，近年來，國內深化金融供給側結構性改革，推動傳統金融機構創新服務模式，深化資本市場改革，一系列基礎性制度短板加快補齊，金融服務科創企業能力顯著提升，科創企業獲得實實在在的融資便利。

但同時也要看到，目前我國產業基礎和能力建設不足的問題還比較突出，在核心芯片、傳感器等關鍵技術領域還處于受制于人的局面。破解核心技術“卡脖子”問題，努力實現科技自立自強是“十四五”時期的重要任務，未來金融業要加力支持科技企業闖關升級，助推我國科技實力邁上新臺階。

完善科技金融服務體系

以銀行為主導的間接融資是我國現階段融資體系的基本特征，商業銀行是支持科技創新和科創企業發展的主力軍?？萍计髽I潛力大、成長性強，但長期以來傳統金融業務模式與其融資需求并不完全匹配，融資可得性不高?！芭c傳統企業相比，科技創新企業具有高技術、高成長性、高風險、高回報等特征。但科創企業早期盈利波動較大，發展前景存在不確定性，并且不少中小企業缺乏傳統抵押品?！敝苊A表示，目前科技企業在融資方面還存在不少梗阻。

在直接融資方面，近年來，我國資本市場取得長足發展，直接融資規?？焖僭鲩L，支持科技創新能力大幅提升，特別是去年開市交易的北交所，充分體現了服務創新型中小企業的定位。但也必須看到，目前直接融資在金融體系中的占比仍然偏低，資本市場支持科創企業發展的體系有待進一步完善。

直接融資和間接融資模式在服務科技創新方面各有優勢。對此，業內專家表示，當前應當著重完善科技創新金融服務體系，直接融資與間接融資要發揮差異化作用，實現優勢互補，政策性金融與商業性金融共同發力，充分發揮銀行、保險、非銀行金融機構優勢和特點，調動金融機構服務科技創新的積極性。

周茂華強調了資本市場的重要作用。他表示，科技企業投資周期長、投資風險高，其特點與股權融資更為契合。因此，要進一步完善多層次資本市場體系建設，提升市場包容性，增強支持科創企業發展能力。此外，銀行等傳統金融機構也要加大創新力度，為科技企業提供與其發展階段特點、金融需求和風險特征相適應的產品和服務。

銀保監會近期印發的《關于銀行業保險業支持高水平科技自立自強的指導意見》，為銀行業保險業提升服務科技創新能力指明了方向。其中，商業銀行要努力實現科技企業貸款余額、有貸款戶數持續增長；積極支持高新技術企業、“專精特新”中小企業等創新發展，保持高技術制造業中長期貸款合理增長，加大科技型中小企業知識產權質押融資、信用貸款、首貸和續貸投放力度等。開發性、政策性銀行應優化內部流程，提升科技創新金融服務質量。保險機構則要完善科技保險產品體系，形成覆蓋科技企業研發、生產、銷售等環節的保險保障，加大科研物資設備和科研成果質量的保障力度。

“知產”變“資產”背后的金融創新

在華清農業開發有限公司的項目介紹中，一幅鹽堿“疙瘩地”變身高標準農田的照片引起不少人關注。這是華清農業吉林大安叉干鎮民樂村1136公頃鹽堿地改良項目的成果， 僅用66天時間就完成改良，當年每公頃收獲9000公斤水稻，520位民樂村民每年人均增收1.2萬元。

華清農業是清華大學鹽堿地區生態修復與固碳研究中心的技術獨家授權企業，成立以來一直專注于鹽堿地修復，當年改良當年見效，一次改良長期有效。但改良項目在落地過程中并非總是一帆風順?！胞}堿地改良技術雖然很成熟，但項目前期需要大量資金墊付，我們只有技術，沒有抵押物，而且目前的資金流可能也不符合銀行傳統的判斷標準?！痹谫J款前，華清農業總經理劉嘉對于貸款可得性充滿疑慮。

劉嘉的擔憂并非個例，這幾乎是多數科技企業在融資中面臨的共性問題。從現實情況來看，不少科技企業雖有知識產權加持，但因為看不懂、難評估，讓不少金融機構望而卻步。實際上，知識產權與企業科技創新態度、實力和潛力正相關，反映了科技企業的持續創新能力，并能夠提前1至2年預測企業的“資金流”情況。由此，賦值知識產權是金融機構支持科技企業需要邁出的第一步。

近年來，在國家支持科技創新的戰略下，建設銀行打造了“科技企業創新能力評價體系”，在科創型企業知識產權質押、技術評級模型等多方面進行探索，創新推出“科技成果轉化貸”，以“知識產權質押貸款+投貸聯動”的方式，提升對科技成果轉化企業的支持力度。如今，華清農業已經獲得了建設銀行過億元的授信批復，大大緩解了企業的資金壓力。

“不看磚頭看專利”，建設銀行對科技企業授信模式的思路轉變反映了近年來整個銀行業對于科技信貸服務新模式的積極探索。越來越多的商業銀行改變了過去重抵押、重擔保的授信模式和經營理念，保單質押融資、供應鏈融資、“貸款+外部直投”等業務新模式不斷涌現。

招聯金融首席研究員董希淼表示，商業銀行要進一步破除對抵押擔保的過度依賴，加大金融產品和服務創新力度，將商標、專利等作為授信依據，大力發展知識產權質押融資；根據科技企業輕資產特點，開發更多適配的信用貸款產品；此外，還要引入擔保公司、保險公司等，豐富科技企業融資增信措施。

為“專精特新”企業創新發展“量體裁衣”

過去一年里，“專精特新”是科技創新領域的熱詞?！皩＞匦隆逼髽I規模不大，但往往“小而?！?，并且掌握行業性尖端技術。培育和扶持一大批創新能力強的“專精特新”中小企業發展壯大，對于解決核心技術“卡脖子”問題、實現科技自立自強具有重要的戰略意義。工信部數據顯示，2021年，新培育“專精特新”“小巨人”企業2930家，中央財政安排35億元，帶動各地培育省級“專精特新”中小企業4萬多家。

培育“專精特新”企業需要“十年磨一劍”的艱辛和付出，離不開金融的精準支持和資金的長期潤澤。數據顯示，截至2021年10月末，“專精特新”“小巨人”企業整體獲貸率超過七成，戶均貸款余額為7526萬元。

在管理部門引導下，銀行業不斷創新產品和服務模式，強化對“專精特新”企業的專門服務。山東潤德復合材料有限公司是國家“專精特新”“小巨人”企業，主要生產經營基礎設施建設用新材料，研發的聚酯格柵等新產品廣泛應用于京滬高鐵等重點鐵路工程。針對企業融資需求，恒豐銀行泰安分行制定科技成果轉化貸款服務方案，充分利用政府政策補貼、風險分擔政策，為其提供1000萬元信貸資金，滿足企業經營周轉需求。

近年來，恒豐銀行不斷推進產品研發與功能優化，構建服務科創企業的特色產品體系。根據企業初創、成長、擬上市不同成長階段的需求，提供銀政保風險分擔合作的“科創貸”。針對科創類群體普遍“缺資產、難抵押”的特點，該行研發了一系列以信用、保證方式為主的綜合性融資產品，包括支持高端科創個人的“院士專家貸”、支持知識產權的“知銀貸”等。

針對銀行保險機構如何進一步支持培育“專精特性”企業，業內人士表示，金融機構既要注重企業的資產規模、資金實力，同時也要注重企業的知識產權價值和技術含量。要加強提供與企業生產經營周期相匹配的產品和服務，鼓勵增加長期產品和信用貸款投放。此外，要推動地方政府為優質“專精特新”小微企業提供政府性擔?；蝻L險補償以及引導保險公司為首臺（套）設備和首批次材料提供保險等，助力“專精特新”小微企業發展壯大。

責任編輯：方杰