近日央行官網更新的2022年《金融機構人民幣信貸收支表》顯示，今年3月末，個人短期消費貸款余額90644億元，同比增長3.87%。而一季度末，金融機構人民幣各項貸款余額201.01萬億元，同比增長11.4%。3.87%與11.4%，說明相比于貸款增量，個人消費貸款增長率相對偏低。

另據央行上?？偛繑祿?，住戶部門貸款減少17億元，其中，短期貸款減少178億元。區域再放大些看，一季度長三角地區住戶部門貸款增加3618億元，同比少增3720億元，其中，短期貸款僅增加506億元。一般來說，居民部門中的短期貸款較能說明消費貸款的增減情況。

一季度數據下滑

“疫情影響了消費力?！币晃幌M金融業內人士對記者表示，今年該公司的一季度展業情況不理想，似乎回到了2020年。他的感覺是，居民消費意愿似乎下降了，有了錢也更多的愿意去做避險而不是消費。

但分析這兩年的數據走勢，并不顯如此悲觀。比較2020年疫情前后的數據，當時消費貸款余額最高峰出現在2019年12月，個人短期消費貸款余額為99307.81億元。到了2020年1月，這一數字降為78875.36億元。一直到2020年6月以前，均維持在80000億之下。

2021年消費貸款余額強勁復蘇，2021年12月數據為93597.82億元，已經逼近2019年末的最高水平。而2022年這幾個月，個人短期消費貸款余額也均維持在90000億元左右，只有2月由于季節性擾動略低于90000億元?？傮w來看，2022年這幾個月，雖然不似2021年的恢復性增長那么令人振奮，但也好于2020年同期。

不過，消費金融機構的擔憂在于二季度。多位消費金融行業人士對記者表示，由于4月以來國內一些城市進入疫情管控，今年的消費低谷很可能出現在二季度。

“無論是規模指標還是風險指標，雖有下滑，但4月份的下滑速度不比2020年快。但2020年疫情后能明顯感覺大家更愿意存錢，消費傾向減少，而今年這一波疫情則進一步加深了這一趨勢。短期來看，未來市場信貸需求還是很疲軟?！币晃幌M金融公司戰略規劃部人士對記者表示。

不過，專家們也有另一個角度的解讀。

4月21日，商務部新聞發言人高峰表示，一季度社會消費品零售總額10.9萬億元，同比增長了3.3%；最終消費支出對經濟增長貢獻率達到了69.4%，仍然是中國經濟增長的第一拉動力?？傮w上看，中國經濟長期向好的基本面沒有改變，消費市場潛力大、韌性強的特點沒有改變。針對近期國內新冠肺炎疫情散發頻發的情況，將堅持以人民為中心，統籌好疫情防控和經濟社會發展。隨著疫情影響逐步得到控制，促消費各項政策措施落地見效，預計后期消費將繼續保持恢復態勢。

3月份，受疫情影響，居民外出購物、就餐減少，市場銷售明顯受阻。當月社會消費品零售總額同比下降3.5%，其中餐飲收入同比下降16.4%。與此同時，網上零售對市場銷售增長貢獻率提升。一季度，全國實物商品網上零售額同比增長8.8%，增速比2021年四季度加快4個百分點，對市場銷售增長拉動超過1.5個百分點。

中信證券首席經濟學家明明對21世紀經濟報道表示，本輪國內疫情高點已過，復工復產循序漸進，預計消費等宏觀指標將在未來邊際改善，消費金融也將會有所恢復，特別是在疫情消退、市場主體紓困和消費刺激等一攬子政策下，較4月會有明顯好轉。但是對于報復性消費來說，由于短期內企業經營預期仍然不佳，個人儲蓄避險意愿相對較強，因此即便疫情結束，暫時也難以出現規模性的報復性消費，市場還是會延續一個比較緩和穩定的節奏逐步恢復。

壞賬率或在二季度抬升

根據2020年的歷史經驗，包括信用卡、消費貸在內的消費金融不良率，在疫情期間以及疫情平息后的一段時間內都會有所抬升，而業內也有這樣的擔憂。

“行業的風險指標在一季度已經有所抬升，預計四月會升得更快一些。由于壞賬率是一個滯后性的指標，很可能在二季度、三季度顯現出增長的趨勢?！鄙鲜鱿M金融公司戰略規劃部人士表示。

回顧2020年，在新冠疫情之后，銀行資產質量承壓，信用卡類貸款首當其沖，不良率攀升顯著。中國人民銀行發布數據顯示，2020年信用卡逾期半年未償信貸總額838.64 億元，相比于2019年的742.66 億元，上升12.92%。而在2019年末，信用卡逾期半年未償信貸總額742.66億元，占信用卡應償信貸余額的0.98%。

在2021年，信用卡不良指標迎來全面好轉，不良率普遍較上一年有所下降。21世紀經濟報道此前整理了信用卡規模較大的10家上市銀行數據，其中8家不良率下降，僅有2家不良率微升。

對于銀行信用卡、消費金融公司而言，會不會重現2020年消費金融不良率大幅上升的情景，應當如何避免？

明明對記者表示，考慮到疫情對經濟尤其是中小企業的負面沖擊，預計消費金融不良率會有所上升，但由于2020年的經驗已經使得許多信用中介提高了審核門檻，因此預計不良率上升幅度可控。在未來，此類機構一方面在拓展客源的同時要加強信貸投放資質審核，另一方面對于已經出現的不良資產，可以采取差異化催收、不良資產證券化等方式減小損失。

此外，為減輕受疫情影響的客戶的還款壓力，目前多地已經積極推進金融紓困政策。

近期，央行上?？偛酷槍κ芤咔橛绊?、個人房貸還款困難等急難愁盼問題，指導金融機構迅速回應市場關切，鼓勵應延盡延，推出延期還款、調整還款計劃等措施，緩解客戶還款壓力。

為緩解居民因疫情導致的信貸還款壓力，已有多家銀行推出延期還款、征信異議修改等金融支持措施。為了緩解疫情期間房貸、消費貸等用戶的還款壓力，當前已有包括工商銀行、中國銀行、交通銀行、興業銀行、浙商銀行、浦發銀行、張家港農商行、江陰農商行在內的多家銀行對“還款服務”進行調整為用戶紓困。

責任編輯：王超