東南形勝，三吳都會，錢塘自古繁華。浙江地處長三角，近3萬家各類高新技術企業落址于此，使其成為唯一擁有兩個科創金改試驗區的省份。其中，有專精特新小巨人企業6578家，其中國家級專精特新企業1068家，數量位居全國第一；還有28家獨角獸企業，40家單項冠軍企業，31家科技領軍企業以及418家瞪羚計劃企業等各類科創型企業。

由于前期研發資金等投入較大，科創企業的融資需求極為迫切。在傳統信貸模式下，科創企業輕資產、高風險的特征，容易令銀行人望而卻步。如何滿足科創企業的融資需求，支持科創企業從小苗成長為參天大樹，這就需要金融機構不斷地探索，需求解決之道。

不同的銀行發揮優勢方向各有所側重。對于中信銀行來說，依托中信系產融結合的生態圈是其最大的特色，其次便是專業賦能。在調研走訪過程中，中信銀行杭州分行副行長陳黎霞向記者表示，“中信銀行杭州分行是中信銀行科創金融的試點分行，在科創金融的專業隊伍、營銷架構上投入了大量資源。在探索的過程中，不斷修正以形成發展模式。我們做科創金融，不僅僅是授信業務，還會更多地關注綜合服務?！?/p>

數據顯示，截至2022年末，中信銀行累計服務“專精特新”企業15294戶；服務上市公司、擬上市公司4580戶。其中，杭州分行科技型企業表內貸款余額突破350億元，貸款增速16%；對其中符合國家戰略導向、科技創新能力強的優質科創型企業授信730戶、授信規模超50億元，對國家及省級專精特新“小巨人”名單內的企業授信覆蓋率近30%。

科技創新需要時間，需要大量的資金支持

高研發投入、高成長、高風險是科技企業最顯著的特征。能不能看準企業的關鍵在于是否專業性，這并不容易。杭州啟明醫療器械股份有限公司（以下簡稱“啟明醫療”）陸晉源坦言，“要看懂我們這樣的產品并不容易。即使是專業的機構，也要等我們有關鍵的里程碑才敢投。比方說，產品上市了、獲批了。實際上，審批和上市的過程其實是很煎熬的?！?/p>

啟明醫療是一家全球化創新醫療器械公司，是國內首家取得CFDA注冊批準的創新型醫療器械公司。其創始人訾振軍一直從事先進醫療器械產品研發，作為發明人已在國內外申報超過80例。他在創建公司后主攻心臟瓣膜領域，立志為2500萬瓣膜病患找到福音。據了解，醫療器械產品從研發、臨床到產品銷售有著漫長的過程，醫械類企業在研發階段無經營性現金流入，所以投入資金一般依靠股東投入等直接融資解決，且研發后期資金投入量會有所放大。

“創新需要時間，像瓣膜類產品的開發周期是8-10年，其實是需要大量的資金支持，一款產品僅僅臨床試驗的可能要上億，這只是針對到中國。如果要創新肯定需要資金支持，需要金融力量的支持?！眴⒚麽t療首席技術官兼首席運營官馬仁政如是說。

2017年正處于啟明醫療瓣膜產品研發的中后期，研發投入持續加大，導致公司資金鏈驟緊，在企業發展前景不明的情況下，各家銀行均持觀望態度，未給予授信支持，同時，高盛對公司的新一輪融資要求取得CFDA注冊批準后到賬，造成自有資金也捉襟見肘，發展之路困難重重。

中信銀行慶春支行副行長葉斌向記者介紹說，“當時啟明醫療的情況，發放貸款的過程還是比較艱苦的，突破了銀行的傳統思路。為此，我們進行了多方面的調研，首先是和藥監局了解啟明醫療的基本情況、審批流程。此外，還和啟明創投（啟明醫療的投資人）共同探討了公司前景、后期資金流、審批情況等等。多方調研后了解到，啟明醫療多款心臟瓣膜產品科技含量高，多項在研產品填補國內外空白，一旦投入市場將會迎來突破性發展。后來，銀行內部開了好幾次授信評審會，最終以創新模式通過評審，短時間內向啟明醫療發放了3000萬元信用貸款?！?/p>

2017年4月公司里程碑式的VenusA-Valve經皮介入人工心臟瓣膜系統獲得了CFDA的注冊批準，正式在國內上市。2019年12月，啟明醫療在港股上市，總股本4.41億股，至目前已在資本市場融得資金近50億元?，F如今，啟明醫療在國內市場占比近五成，銷售規模市占率為全國第一，已成功建立十二款創新器械產品管線，涵蓋了心臟瓣膜疾病、肥厚心肌病及高血壓等領域。國內授權專利212項，海外授權專利達293項。同時，公司國際化發展迅速，國際化拳頭產品VenusP-Valve已在歐洲、南美、東南亞地區上市，并納入德、法兩國國家醫保。

要專業、更要專注，拓展科創金融機構生態圈

科創金融的專業性怎么做？啟明醫療的案例或許提供了一些思路，但我們還可以進一步地深入探究。在杭州分行投資銀行部/科創金融中心總經理鄭強華看來，“?！弊植粌H是指專業，還包括專注，這是非常重要的底層邏輯。

概括來說，就是建立專業體系，即專業的人、專業的風控、專業的考核激勵制度。鄭強華表示，“讓客戶經理在短期內非常懂行不太現實，我們是讓他們聚焦科創的全方位發展，關注科創企業的生態過程。由于科創企業沒有什么抵押物，客戶經理對科創企業的觸點必須要足夠豐富，要關注到企業訂單、上下游成本變化、原材料、員工情況等方方面面。因此，客戶經理必須專注?！?/p>

“除了懂行和專注外，客戶經理也不要有太多的其他銀行考核壓力，否則科創客戶會變形或者走樣?！编崗娙A補充說，到分行有專門的信審團隊，越審越會審，審得越多、看得越多就越懂，越能聚焦于行業的細分領域。不以金額論大小，不完全論當期效應，保證專業性和效率，需要專門的團隊。

在陳黎霞看來，從前端構建好科創金融的專業團隊，既確保了資產質量，也確保了服務效率，專業的人服務科創企業，才能保障服務是有價值的。

加強內部行研是深耕行業的重要一環。陳黎霞介紹，根據總行的五策合一工作要求，即行業研究、營銷標準、審查審批標準、客戶名單、資源考核配置等五個方面要形成“合力”，推動業務發展。在開展重點行業拓展時，先從行研開始，再形成營銷標準、審查審批標準、客戶名單、資源利率考核配套，在此基礎上決定對某類業務、某個行業加大力度。行研的最終目標是要形成客戶名單，并加上觸達率和滲透率的考核。

進入授信審核環節后，對科創企業施行雙流程審批、雙向核驗。陳黎霞說，“普通授信業務的審查審批由信審會審批，集體討論、投票解決，這是慣例的審批機制。在科創企業審批時切入了打分卡，一是總行的打分卡，二是結合浙江區域，針對浙江科創企業的特點的分行屬地化打分卡，由專業團隊進行審查。從去年下半年運行以來，促進了科創金融發展，保證了資產質量，也保證了客戶質地?！?/p>

值得一提的是，中信銀行對科創企業的支持并不局限于傳統商業銀行信貸業務范疇，依托于中信體系可以提供全生命周期的服務。在科創生態圈建設方面，中信銀行杭州分行搭建科創資源平臺，拓展科創金融機構生態圈。通過逐步搭建與發改、經信等行業主管部門，與中信證券、中信建投、中信資本等中信系協同單位，與財通證券、浙股中心等外部機構的合作平臺，探索形成共創共贏的合作模式，拓展科創金融生態圈，完善科創型企業服務體系。

中信銀行杭州分行黨委委員李江東舉例說，對創業期的科創企業，協同券商，以上市為目標，幫助企業進行內控體系、財務體系的梳理完善；對科創企業投行服務也可以適當往前移，包括對企業的員工股權激勵，擬上市階段的股權重整，上市前的戰略配售，上市后的并購、定增等特定需求，中信銀行可以提供全面的解決方案。

談及未來三年，中信銀行杭州分行計劃將服務科創型客戶超10000戶，專精特新客戶授信覆蓋超1000戶、授信規模超100億元，完成股權投融資規模不少于10億元，培育上市公司不少于100家。

責任編輯：韓希宇