被基金規模超越后，銀行理財的破局之路在哪里？這成為很多銀行理財業高管人士關注的重點問題之一。

2023年6月末，中國公募基金的存續規模首度超越銀行理財。銀行業理財登記托管中心發布的《中國銀行業理財市場半年報告（2023年上）》顯示，截至2023年6月末，銀行理財市場存續規模為25.34萬億元。中國證券投資基金業協會公布的數據顯示，截至2023年6月末，公募基金總規模達到27.69萬億元。

北銀理財有限責任公司董事長步艷紅在12月8日舉辦的“2023全球財富管理論壇”表示，銀行理財規模出現企穩回升的良好態勢：一方面，截至11月末，銀行理財存量規模環比增長386億元，達到27.66萬億元；另一方面，銀行理財投資者數量持續增長，從2022年年末的9700萬增長到今年三季度末的1.09億。

挑戰

銀行業理財登記托管中心數據顯示，截至2023年6月末，全國共有265家銀行機構和30家理財公司有存續的理財產品，共存續產品3.71萬只，較年初增長6.88%；存續規模25.34萬億元。其中，理財公司存續產品達到1.62萬只，存續規模20.67萬億元，同比增加7.99%，占全市場的比例達到81.55%。

根據廣發證券劉郁團隊測算的數據，截至2023年11月24日，銀行理財存量規模環比增長386億元至27.66萬億元。進入11月理財規模延續跨季后的回升趨勢，但增幅遞減。

在銀行業理財登記托管中心副總裁管圣義看來，在當前的市場環境下，雖然理財公司相關業務總體保持穩定，但面臨的挑戰不可小覷。

管圣義總結了挑戰主要來自不同方面：一是市場層面，比如負債端的產品銷售的挑戰，投資端的資產荒的挑戰；二是機構內部層面，比如自身的投研能力、風控能力、估值能力、科技能力、客服能力等方面的挑戰；三是監管的合規管理的挑戰。應對上述挑戰需要監管層面、市場層面、機構層面共同發力，既要在規范中發展，也要發展中規范，對理財公司發展中面臨的相關問題逐一進行研究解決，共同促進理財公司的核心競爭力提升。

步艷紅認為，銀行理財行業歷經探索和深度轉型，雖然金融市場有所回暖，但在低利率復雜多變的市場環境下，還需要進一步尋找市場定位，塑造各自的金融競爭力。如何從渠道端、產品端、資產端共同發力，強化陪伴式的投資者教育和服務，形成各自發展的自留地、護城河，是各家理財子公司積極探索的方向。

打造核心競爭力

杭銀理財董事長王曉莉認為，理財子公司的核心競爭力有四點：第一，風險控制能力；第二，資產組合配置能力；第三，客戶服務能力；第四，另類資產投資能力。當下要著力做好三“精”：一是精準刻畫產品特征；二是精細測算收益波動；三是精心陪伴理財客戶。

同時，王曉莉表示，一味地提高產品收益高并非就能構筑護城河，最重要的是風險管理。理財子想要長遠發展，必須要守住風險底線，發展風險管理能力。在轉型初級階段，賣者有責比買者自負更重要，重點是賣者怎么做好風險管理。

信銀理財擬任總裁董文賾認為，銀行理財的核心競爭力來自于“以客戶為中心”，銀行理財核心競爭力的提升必然伴隨著客戶滿意度、獲得感的提升，客戶的黏性越強，銀行理財的競爭力越強。

董文賾認為，整體來看，銀行理財行業要立足客戶需求，通過“1+N”多策略投資管理體系對策略進行組合分裝，并設計出較為合格的理財產品，為老百姓提供較為穩定的收益。其中，1是指固定收益投資，主要包括標準資產投資和非標資產投資，銀行理財都具有優勢；N是指“固收”以外的多策略投資，包括權益投資、商品衍生工具投資等。

對于銀行理財的高質量發展，管圣義表示，需重點在六個方面做好基礎性工作：一是建設一套系統，即理財行業統一服務的基礎平臺；二是建設一套標準，即理財行業統一的標準體系；三是建設一套數據庫，即理財行業規范統一的大數據庫；四是建設一套制度，即理財行業相對完善的制度體系；五是規范的業務創新；六是打造中國特色理財。

責任編輯：韓希宇