“兩個星期漲了2000塊！”隨著黃金價格大漲，來自福建的黃女士發現自己線上“購物車”中的積存金價格也不斷走高。

在兩周前，銀行客戶經理向她推薦了這款產品，當時存99克黃金滿半年送1克，購入價格為4.88萬元，兩周時間，現在已經漲到5.077萬元。

近期，存款利率持續下行、黃金價格不斷走高，有不少銀行“蹭”熱點大力營銷黃金業務，“賣金”沖業績。第一財經記者從業內了解到，目前一些銀行熱推黃金積存業務，客戶可采取主動積存或定投（即定期積存）的方式從銀行買入黃金存入積存金賬戶，累積后提取實物黃金。

（積存金價格對比。受訪者供圖）

多位銀行客戶經理告訴記者，目前積存金業務的咨詢量、購買量都達到今年的小高峰。不過，雖然名為“積存”，但本身黃金屬于高波動產品，投資仍然存在風險。

黃金積存業務受熱捧

自2月28日至今，國際金價連續上漲。上周五，紐約商品交易所（CMX）黃金期貨主力合約盤中一度突破2200美元/盎司，再創歷史新高。國內黃金價格也持續走高。3月11日，上海黃金交易所旗下“上海金”上漲至507.54元，已連續8日上漲。

拉長時間線看，中國黃金協會數據顯示，上海黃金交易所Au9999黃金2023年12月底收盤價為479.59元/克，較2023年初開盤價上漲16.69%。

金價節節攀升，銀行看準時機，在已有的黃金積存業務基礎上推出各類活動吸引客戶。

記者從多位業內人士處了解到，積存金業務是指累積后提取實物黃金，客戶可采取主動積存或定投（即定期積存）的方式從銀行買入黃金存入積存金賬戶，可使用該等黃金進行兌換、贖回、轉讓、質押等。投資門檻方面，多數銀行的定投克重（或金額）起點為1克積存金（或等值500元人民幣），可按0.01克（或1元）遞增。

部分銀行利用贈送小克重黃金引客。例如，據客戶經理介紹，興業銀行某積存金產品，持有固定期限后，可獲得黃金份額收益。99克金條持有6個月，到期可增加1克；200克持有3年，到期增加15克；招商銀行購買的某黃金積存產品，根據約定持有一定期限后可獲得黃金克重收益。

也有銀行則為積存金客戶提供抽獎、折扣等薅羊毛活動。例如，工商銀行襄陽分行推出“積存有禮”活動，指定時間內，客戶進行積存金主動積存可參與抽獎。中國銀行新疆分行在指定日期單筆購買該行積存金，可享受1元/克優惠，大額購買積存金的客戶還可享受折扣優惠。

“最近來網點咨詢積存金的客戶可能是年前的2倍?！鄙钲谀硣行锌蛻艚浝韰窃拢ɑ└嬖V第一財經記者，積存金的銷量也大增，成為熱銷產品。

在吳月看來，貴金屬相關業務指標近期完成得特別快。此前借著“龍年黃金”“銀行購金打金鐲”的熱度，有部分客戶購入實體黃金?，F在金價狂漲背景下，部分客戶基于投資需求，更愿意選擇買入積存金。

“每天都有人咨詢黃金業務?！睎|莞某股份行一名資深客戶經理告訴記者，甚至有客戶近期大批量購入，一次性買入20多萬元積存金。

不過，值得注意的是，隨著金價上漲，已有銀行上調個人黃金積存起點。近日，建設銀行宣布，自2024年3月7日起，個人黃金積存業務起點金額將從500元上調至600元。一名業內人士對記者解釋稱，這類調整主要是由于積存金最低買入單位為1克，金價的上漲直接影響了個人客戶的最小投資金額。此后如金價持續上漲，或將有更多銀行調整個人黃金積存起點。

有人入局，有人高位套現

“存款利率太低了，不如配置部分博弈黃金?！秉S女士告訴記者，此前她有30多年的存款經驗，但最近的利率令人“提不起精神”。而同樣給人保值、穩健印象的黃金則成為她的第二選擇。

在黃女士看來，黃金積存業務提供了更多選擇。如果預期黃金還將繼續上漲，這類銀行積存金一方面可以放在賬戶內享受投資收益，另一方面也可以在合適的時機取出“打金飾”?！艾F在從銀行買黃金，自己打金飾也很流行。因為性價比更高?！彼f。

近期，黃金價格狂飆帶來的“賺錢效應”也促進了客戶調倉。李明在某地產公司任職，此前他在銀行投資黃金“小試牛刀”，在去年黃金階段性低點時投入1萬元“購金”，現在小賺3000多元。最近他打算趁勢加倉，把到期的5萬元定期存款轉“存”黃金。

有人積極入局，也有投資者高位套現。3月6日，在黃金價格階段性高點時，丁婷就將之前3年里陸續買入的3萬元積存金賣出套現，總共賺了4000多元。

丁婷告訴記者，此前她做的是黃金“定投”積存。3年來黃金價格波動上漲，定投買入的價格也越來越高。尤其是近期，黃金價格漲至階段性高點，因此她算完收益后，決定套現離場。

業內建議謹慎投資

在“積存”背后，這類業務也存在一定的交易成本。

一方面，部分銀行存取積存金需要一定的手續費。據記者不完全統計，目前市場上此類業務積存的手續費多在0~0.5%，贖回手續費率在0.5%~1.5%左右。以某國有行為例，記者在其積存金協議中看到，該行黃金積存產品的積存手續費率、贖回手續費率均為0.5%。

另一方面，積存金贖回報價通常由銀行自行決定，且通常贖回變現價格低于實物金條價格。吳月告訴記者，一般而言，購買、贖回價格都會和實體黃金有價差，不過這部分價差一般不大。

即便不考慮上述成本，積存金也并未穩賺不賠。作為投資產品，黃金的實際價格波動較大。例如，在2023年9月中旬達到階段性高點后，9月25日至10月5日，紐約商品交易所黃金期貨市場交投最活躍的12月黃金期價連續9個交易日下跌，累計下跌113.8美元/盎司，跌幅為5.85%。

招聯金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼表示，黃金價格受多種因素影響，波動較大，要有一定的風險規避能力，走出“黃金是一成不變的保值產品”的誤區。

一位投資人士對記者表示，黃金近期價格波動較大，后續是否能繼續保持漲勢仍是未知數。建議投資者在購入這類產品前應先明確風險，謹慎購買，切忌盲目跟風買入。

未來金價走勢如何？目前業內觀點仍相對樂觀。光大證券首席經濟學家、研究所所長高瑞東認為，短期看，美國通脹風險反復制約降息時點的開啟，但高利率環境下，美國經濟降溫仍是主要趨勢，疊加美債供給壓力緩解，美債利率中樞下行是大方向，對金價形成向上支撐。

中長期維度看，高瑞東認為“去美元化”進程中，各國央行購金持續增加，黃金處在歷史第三輪牛市。

德邦證券團隊在研報中指出，黃金價格具有長期上行的基礎。如果本輪美國成功復刻1995~1996年的降息、軟著陸，同時在AI產業變革之下尋找到新的經濟驅動力，那么黃金或迎來調整。

責任編輯：方杰