由上海報業集團指導，財聯社、上海陸家嘴管理局聯合主辦的“2024上海全球資產管理年會”在陸家嘴成功召開。在本次資管年會下午圓桌論壇一上，中銀理財總裁助理毛劍就“大轉折時代銀行理財業務破局與機遇”發表了自己的看法。

毛劍表示，理財客戶大部分是從銀行的存款客戶轉化而來的，對于凈值穩定性的要求較高，針對這樣的風險偏好，理財子要從產品端做提升，做好理財客戶的畫像和風險偏好的分層管理，這是很重要的工作。從投資端來講也是同樣的，針對客戶不同的偏好構建投資組合，針對不同的產品、不同的賽道構建投資組合，來滿足客戶的風險偏好和收益要求。

在專業基礎能力建設方面，毛劍表示，要更加強調從產品的資產和負債端進行綜合管理，要根據客戶細分，打造大類資產更加多元化的策略和賽道。從風險端來講，中銀理財更加重視不斷提升信用分散度的管理和期限錯配的管理，在投資價值挖掘的同時如何做好分散化，如何有效控制市場風險，如何更好控制流動性的風險，在風險和收益當中尋找平衡，這是投資永恒的話題。

毛劍還表示，在這些能力基礎上，中銀理財也更加深刻意識到，要把理財的資管業務做好，從產品設計到銷售到投資組合的構建管理，乃至風控，它其實是統一的有機的體系，只有把這些環節有機結合起來，形成一個整體，理財真正的核心能力才能構建起來。

此外，從理財子公司本身的實踐來講，結合內外部宏觀情況的變化、市場趨勢的變化以及投資者偏好的變化，對于產品端的細化需要不斷地加深。目前中銀理財在長中短各個期限，包括養老理財這類的產品，都在全線布局，無論是從行業還是從中銀理財自身來看都是這種趨勢。另外從不同風險偏好的產品和不同資產配置的產品，賽道也在越做越細，產品的畫像也在越來越精準。

從大類資產配置來講，理財子從原來更多以做債券和非標為主，現在更加強調多元化的資產配置，雖然現在還是廣義的固收類占了絕大部分，但現在理財越來越強調股債的配置，強調在傳統股債以外，包括在另類資產，如商品、REITs等進行主動配置，也強調和第三方機構的合作和互補。

毛劍最后表示，通過一個綜合的應對方案來解決市場轉型期的投資配置，如何去尋找價值、挖掘價值，很重要的一點是把踐行理財的政治性、人民性統一起來。雖然部分傳統行業的增速變慢了，但是新興的行業，尤其是國家戰略重點的行業，我國也實現了彎道超車，比如動力電池、電動車等新三樣這些領域。理財子所做的一個重要工作，也就是把資金配置到這些重點領域，一方面支持這些重點行業領域的發展，另外一方面也從它的快速增長中為理財投資者、為廣大老百姓獲取收益。

責任編輯：陳愛