從保監會到證監會再到銀監會，三會在國新辦的新聞發布會全部出齊。在央視四套的直播上，很多朋友應該注意到，屏幕下標注的是：銀監會就銀行業支持供給側結構性改革有關情況答記者問。

　　這也意味著，剛剛履新3天的銀監會主席郭樹清和銀行業支持供給側結構性改革將一起成為未來焦點。

　　都說昨天的發布會上，銀監會大員們都是段子手，先上點輕松的吧！

　　郭樹清首秀4次提到山東

　　當被問到銀行監管模式時，郭樹清回答是，“你要問農村改廁有什么模式，我知道，有三個模式。你問銀行監管有什么模式，目前我一個都沒有?！?/p>

　　當有記者問郭樹清，在他看來什么樣的監管模式更適合當下的中國金融業，在金融改革過程中，銀監會將扮演什么樣的角色時，他的回答是，“因為自己思維有慣性，記憶也有慣性，年齡越大越對以前的事情記得清楚，對新的東西學習和接受能力比較慢，上星期自己腦子里想的還都是山東的工作。 ”

　　談到山東工作時，郭樹清“如數家珍”，著實為山東做了一次廣告： “山東產業正在進行轉型升級，按照習近平總書記的要求“騰籠換鳥”、“鳳凰涅槃”，實現轉型升級、浴火重生，工業有22個行業轉型升級方案去年進行了中期評估，服務業有23個今年開始進行評估，農業涉及到46個產品作為重點的產業行業評估。此外，還有山東的棚戶區改造2016年完成了53萬套，2017年國家已經批準了76萬套計劃。更重要的是，山東的農村有“七改”工程，即改路、改電、改房、改廁等，去年山東就提了一個計劃，農村改廁200萬戶，實際完成了401萬戶，翻了一番多?！?/p>

　　郭樹清舉了在山東工作時，肥城礦務集團進行結構調整、債務重組的例子?！爱敃r債委會發揮了很好的作用，先后談判了四十多次，最后達成了一個各方都比較滿意的結果，使債務得到了重組，各方權益在可能的限度中得到了最大的保護，這是很好的解決方式?！?/p>

　　銀行業面臨三大"出血點"

　　從今天發布會上透露的信息，再結合銀行業現狀，我們可以找到這三大“出血點”：

　　一、銀行資產總額達到了GDP的3倍，巨量的銀行債務如何解決？

　　二、樓市信貸占據半壁江山，一年房貸增量超過前12年的總額，如何防止地產泡沫，穩定房價？

　　三、銀行同業理財膨脹在過去兩年膨脹到了4萬多億，同業存單今年擬發行14萬億，怎么去杠桿？

　　解決上述三點，難就難在，一邊需要大量放水穩經濟增速，滿足存量債務的巨大資金需求，控制流動性風險，一邊還要做出緊縮狀態，讓金融系統內部加杠桿的速度穩定下來。

　　這非常難，也非常拼，需要高超的金融調控技術。特別是在今年下半年，大量到期債務疊加，難度系數更高，但是對于長期浸淫在金融銀行系統中的老金融，這既是考驗也是機遇。

　　綜觀發布會，記者對郭樹清的提問，集中在一些金融監管改革的問題。對于銀監會來說，更多的職能工作是貫徹中央對于銀行業的具體監管要求。這些要求和任務具體指向哪些？我們先來學習下習近平主席的最新講話精神。

　　1、2月28日，習近平主席主持召開中央財經領導小組第十五次會議，會議審議了《關于黨的十八大以來中央財經領導小組工作和2017年重點工作的報告》。

　　2、習近平針對深入推進去產能、防控金融風險、建立促進房地產市場平穩健康發展長效機制、振興制造業等問題發表了講話，為中國下階段經濟工作劃出重點，也傳遞出諸多政策信號。

　　由此出發，再回到銀監會。來看看銀監會的自身職能定位，就是監督銀行行業的機構。說白了，就是監管政策的具體執行部門。銀監會的直接任務就是中央財經領導小組提出的2017年重點工作，第一是去產能，第二是防控金融風險，第三是房地產市場平穩健康發展。

　　今天的新聞發布會議主題就是銀行業服務供給側改革，呼應著2017年的第一項工作。第二個是防范金融風險，第三個房地產平穩健康發展，都是2017年銀監會的重中之重。而這三點，也恰恰是銀行業三大風險點，亟待作為金融監管高手的郭樹清出面“止血”。

　　細說三大出血點

　　一是銀行總資產是GDP的3倍多

　　上面圖表中我們可以看到，中國銀行資產總額占GDP的比例，達到了313%。

　　到 2016年末，我國銀行資產總額為232萬億元，同比增長15.8%。而2016年末，GDP總量才74萬億，M2數量為155萬億。

　　從2006年末銀行業總資產為43.9萬億，到2016年末的232萬億，10年間資產膨脹了188萬億。同期的GDP來看，2006年末GDP為21萬億，到2016年底的74萬億，10年才增長了53萬億。

　　如此高企的銀行資金借貸表明中國受到銀行業風險的潛在影響，影子銀行的迅速擴張及其與銀行關聯的增加也意味著大量債務風險可能積聚。

　　一大舉措就是債轉股。今天會議上重點提到這個問題，也提到債委會。特別是一個數據，現在市場化債轉股簽了協議的有4000多億，但是真正落實下來的僅有400多億。下一步怎么辦？怎么進一步快速市場化推進債轉股是擺在面前的急迫問題。

　　二是樓市信貸占據半壁江山，一年房貸增量超過前12年的總額

　　房地產相關的金融風險是需要引起重視的風險點之一。面臨現在地產行業過多的貸款，對銀行業面臨的壓力，應該盡快的優化結構、緩解壓力?，F在住房貸款余額總量是20萬億。

　　根據央行公布的2016年金融數據顯示，由房貸為主要構成的住戶部門中長期貸款全年新增5.68萬億元，占全年人民幣新增貸款（12.65萬億元）的44.9%。這意味著有接近一半的新增貸款為房貸。

　　另據上海銀監局數據，截至2016年末，存量上，上海地區房地產相關的貸款合計占比達到39%。增量上，上海地區2016年新增個人住房按揭貸款3350億元，占全轄新增貸款的50%，略高于全國總體水平。

　　還有一個有趣的數據可以參考，2014年個人購房貸款增加1.72萬億元，2015年房貸增加2.66萬億，2016年房貸增量5.68萬億。個人住房貸款從1998年到2009年的累計余額4.76萬億。2016年一年的增量就超過前12年的總額?，F在各地紛紛出臺了房貸新政，怎么能在銀行端為保證房價不出現暴漲更不會出現暴跌做出貢獻？

　　對于房地產“泡沫”的本質，巴菲特這樣解釋：“房價隨著時間的推移會越來越高，因為我們手中的美元越來越不值錢，但這樣的想法完全是一種前提假設。房價的上漲不是因為建筑成本上升，也不是因為房子的設計，而是因為美元不值錢了，一套40年前買的房子會比當時賣更多錢。既然多數人都希望有自己的房子，你想買又能借錢去買，如果真心認為房價只會往上漲，你還會盡快去買。一旦來自四面八方的錢匯合起來，會加強價格的走勢，價格反過來又會激勵這種行為。所以一般的民眾——他們也許不懂股票，也不懂郁金香泡沫，但它們懂房產。買房融資簡單，你可以把杠桿放到天上去，這創造了史無前例的泡沫。我現在真希望我能在2005年就指出這個問題?！?/p>

　　三是銀行同業膨脹

　　過去兩年金融部門最大的變化是什么？是同業存單+同業理財+委外的繁榮。

　　同業理財在2014年中期只有4000多億，到2016年末不到兩年時間已經是4萬億的規模，這里有交易結構巨大的脆弱性。同業理財等于把表內的錢轉到表內，自營的錢買同業理財，中小銀行沒錢發同業存單借錢買同業理財，轉到表外，然后對接委外，委外再加杠桿，這就是金融加杠桿的過程，金融脆弱性就是在這樣的過程中持續累積了差不多兩年時間。

　　同業存單進入2017年非但沒有降下來，反而在上升，已經公布今年同業存單發行計劃來看，合計規模已經突破14萬億，再創歷史新高。同業存單也一定程度上成為了套利和規避監管的工具。

　　顯然，作為“老金融”的郭樹清主席的第一要務是銀行業“脫虛向實”，防范金融風險，切實去杠桿。這既是國家戰略，也是銀行業發展的自身需要，也與郭主席的履歷相符。

　　但是難就難在，銀監會這個具體業務部門，一邊需要大量放水穩經濟增速，滿足存量債務的巨大資金需求，控制流動性風險，一邊還要做出緊縮狀態，讓金融系統內部加杠桿的速度穩定降下來一下。

　　這非常難，也非常拼，需要高超的金融調控技術，尤其今年下半年，大量到期債務疊加，難度系數更高，但是對于長期浸淫在金融銀行系統中的老金融，這既是考驗也是機遇。

　　文章來源：微信公眾號券商中國

責任編輯：王薏群