中國電子銀行網訊 11月6日，由京東金融與紅杉資本聯合主辦的首屆“JDD-2017京東金融全球數據探索者大會”在北京拉開大幕。清華大學國家金融研究院院長朱民出席了本次活動并發言。

清華大學國家金融研究院院長 朱民

　　朱民認為，金融科技對傳統銀行的沖擊是顛覆性的，雖然剛剛開始，但它的影響已經產生了。朱民表示，過去交易大廳里的交易員絕大部分被今天的機器取代，原因很簡單，因為機器看得更廣，看得更寬，時效更快，抓得更精準，執行的更有效，全世界看機器遠遠超過人的能力。

　　朱民指出，金融科技顛覆銀行在移動支付和網上貸款方面對銀行產生的沖擊也很大。數據顯示，網上移動支付，整個商業銀行的交易額很大，但就交易筆數而言，非銀行機構的交易數已經是970億，這個數據超過了傳統商業銀行的257億筆，而且移動支付的增長速度都是以百位計。朱民表示，因為是網點不一樣，監管不明確，收費標準的靈活性不一樣，風險的承擔不一樣。P2P幾乎在這四個方面都比傳統銀行更具有優勢。

　　不僅如此，朱民還認為，在小額信貸、存款、資訊、零售、投資管理等多方面都對傳統銀行提出了更難的課題，帶來更大的沖擊。他指出，新的金融科技是從數字世界和物理世界兩個方面來顛覆傳統銀行。金融科技通過云來降低成本，然后通過生物特征的人臉識別，精準定位、大數據風控、扁平化和簡單的，直接的，客戶接觸，為客戶提供多方面的服務，效益大大提高，所以這是一個智慧金融的過程。這個過程現在剛剛開始，但它的前景確實非常寬廣。

　　朱民還在發言時說到一個很有趣魚的故事。在引用了畢加索吃魚的趣聞后，朱民表示，在金融科技的沖擊下，傳統的銀行的內生的產品變成一個社會的外生的產業鏈的時候，傳統銀行的魚，其實是被垂直的細分的金融機構在蠶食和分割。他指出，如果傳統商業銀行沒有反擊，沒有積極的動作，用不了多久，金融科技就會一個產品一個產品，一個領域一個領域蠶食到傳統的商業銀行的魚，傳統商業銀行里的魚很可能就會是這個結果。

　　最后，朱民認為，金融科技對傳統銀行的顛覆是革命性的，是必然的。下一步就要看傳統的商業機構如何應對和反擊，使得自己變成一條新的魚，在未來的世界中活下來。

　　以下是朱民的發言實錄：

　　金融科技對傳統銀行的沖擊是顛覆性的，雖然剛剛開始，但它的影響已經產生了，所以我用的語言是顛覆。這是瑞士一個地方，那是一個一千人的交易大廳，看一個人對全世界同時交易，非常壯觀。16年以后這個大廳幾乎不存在，是業務沒有了嗎？交易量翻番了，為什么人沒有？因為人被機器取代了，在這個旁邊有一個高盛的交易大廳，600名交易員當年，今天只有4位。所有的交易今天被機器取代，原因很簡單，因為機器看得更廣，看得更寬，時效更快，抓的更精準，執行的更有效，全世界看機器遠遠超過人的能力。這還是我們幾乎不太討論的金融業的交易這一條。

　　網上移動支付，整個商業銀行的交易額很大，但就交易筆數而言，非銀行機構的交易數已經是970億，這個數據超過了傳統商業銀行的257億筆，而且移動支付的增長速度都是以百位計。P2P又是一個特別有意思的產品，如果我們看P2P來比較傳統的金融機構和金融科技企業的話，我們可以看到這個黃的是兩個機構比不一樣的地方，一個是網點不一樣，監管不明確，收費標準的靈活性不一樣，風險的承擔不一樣。P2P幾乎在這四個方面都具有優勢，它當然打敗傳統的商業銀行。

　　機器人投資顧問在第一大廳走的如此之快，因為機器人的服務降低了門檻，使得美國以前在50～100萬美金為起點的理財產品降低到今天的5萬，費用從5%降到0.3%～0.5%。

　　風險控制這是典型優勢的地方，人工智能可以在貸前、貸中、貸后進行客戶跟蹤管理。我做過銀行的首席風險官，在我的歲月里，我們幾乎六個月或者一年才迭代一次我們的參數，我們主要看企業的資產負債表。今天，整個企業和個人的數據的維度大大增加了。不但是資產負債表，收益表、庫存、流量、企業的經營，企業領導本人的行為都在這個里面，所以整個風險管理的嚴格性大大提高。參數的迭代，現在可以做到一個禮拜一次，所以它的精準度大大提高了。

　　小額信貸以前都認為是不能碰的事，因為風險太大，損失率太高，抓不住，但現在通過新的數據行為，根據社交的數據行為特征，加上人民銀行的征信服務平臺，現在幾乎可以完美的描述個人行為和個人的金融風險，所以小額信貸現在在金融科技走的非常自豪。金融科技對金融業在七個基礎功能產生了巨大的沖擊。

　　存款，我估計很多人都會有余額寶，余額寶今天是世界上最大的貨幣基金產品，貸款，各種消費信貸、微小信貸，各種產業信貸，京東做的很好。支付功能當然毫無疑問是支付寶和微信支付等等。融資功能的眾籌現在很活躍，投資管理現在整個財務理財都是機器在做，對保險人員的顛覆才剛剛開始，未來會更加迅猛，因為人工智能是以場景為基礎的，而保險是以場景為基礎的行業的代表，人工智能在保險應用會非常廣泛。

　　整個金融市場的資訊發生了根本性的改變，所以這根本上顛覆了現有的金融機構，在現有的金融機構里，它的產生是內生的，從設計到風管、風控、財務監督到走向客戶，到網點，到信息反饋，完全是銀行內部的一個產品鏈。今天，因為科技金融的原因，這個產品鏈被完全被肢解成一個一個垂直的產業鏈的切入，細分市場的金融科技，一個一個切入傳統銀行的產品鏈，把這個產品鏈外化成一個產業鏈，整個銀行的服務過程，變成社會協作的過程，或者合作的過程，競爭的過程，不再是銀行內部已有的原有體系的內生的管理過程。

　　這個產品鏈變的越拉越長，越拉越細，最后變成一個社會化的產業鏈。這對傳統商業銀行是一個根本性的顛覆，這個顛覆不但是在產品的理念上，更多的是在經營的理念上，在管理的理念上，在組織架構的理念上，它根本上改變了傳統商業銀行的經營模式。這將會是一個完全的市場化過程，這是一個巨大的挑戰，所以金融科技挑戰了傳統銀行對客戶的管理，到現在所有工資、抵押、征信、行為、庫存等等，它挑戰的業務流程，使得一個很長的人工周期變得很短，它挑戰了銀行的信用風險管理。因為風險前、中、后的管理，大大加強。它影響銀行的客戶、產品結構、渠道，它影響著銀行根本的最為寶貴的客戶資源和客戶管理。所以傳統銀行的風險議價、收入和利潤在本質上改變了，因為它從內生變成外和市場的過程。

　　傳統銀行有四大支柱，合作伙伴、組合產品、專業的風險管理、以及物理的網絡機構。今天這四點都被科技金融或者金融科技所顛覆。戰略合作者變成眾多無數的市場的產業鏈的合作者，產品由整個產業鏈供應，而不單是銀行供應，有無數的供應商在這個產業鏈上，專業的風險管理幾乎可以被機器取代80%以上。分支機構已經變成所有人手中的手機，所以傳統商業銀行賴以生存的基礎發生了根本的變化，所以新的金融科技是從數字世界和物理世界兩個方面，通過云來降低成本，然后通過生物特征的人臉識別，精準定位、大數據風控、扁平化和簡單的，直接的，客戶接觸，為客戶提供多方面的服務，效益大大提高，所以這是一個智慧金融的過程。這個過程現在剛剛開始，但它的前景確實非常寬廣。

　　2015年，我們對全世界整個金融科技企業，包括網絡金融在內的不同產品市場進行分割?？v向來講，是零售、商業中小客戶和大公司客戶。也就是銀行的四大基本業務，賬戶管理、貸款、支付、金融資產的管理和資本市場的經營。

　　從這四個方面來說，可以看到網絡金融占比最多的還是在零售，這個深的顏色表明資本的利潤回報率是很高的。所以在支付和零售，大家可以看到最高的柱子，科技金融已經占了25%的全球的市場份額。接下來我們可以看到在貸款，零售貸款占了14%，在金融和資本市場的零售占了13%的市場份額。這個比重雖然才剛剛開始，但是其實確實是非常大的比重，所以這個顛覆已經開始。

　　我們把傳統商業銀行所有的業務分解成兩塊，表內業務和表外業務。表外業務就是銀行利用它的資產負債表做出產品銷售，它不承擔表內的資本金的風險。大家可以看到全世界商業銀行的總收入，在2016年的時候，整個表內業務是2萬億，占總收入的54%。表外業務是17500億美元。但交稅以后，稅后的利潤。凈利潤，表內業務只有4300億，表外業務占了6200億，表外業務占了59%。銀行靠資本，如果算資本的占用率和回報率，我們可以看到表外業務整個的資本回報率是22%，表內業務整個資本的回報率只有6%。表外業務，毫無疑問是一個低資本高回報的大肥肉。

　　從現在金融科技的發展來看，我們已有的表外業務，貸款、賬戶管理、存款、投資銀行、交易和資產管理這六大產品業務，都可以被金融科技企業蠶食，表外業務被取代以后仔細看表內業務。傳統商業銀行在表內業務受益最多的是貸款，第二多是賬戶管理，第三是存款，第四是投資銀行。為什么？為什么金融科技企業不能做貸款？為什么金融科技企業不能做大公司的貸款？為什么金融科技公司不能做賬戶的管理和現金賬戶管理？為什么金融科技企業不能做存款？已有的技術表明金融科技都可以在這些領域里做，而且可以做的很好。所以金融科技企業向表內業務的蠶食和進攻，我覺得是個時間問題。

　　顛覆，由此開始。我們看了在今天為止，傳統的金融科技的領域和能應用的地方，這個球的面積越大，表明它能應用的場景和規模越大，前景越好。支付，大中型公司的支付、零售支付。規劃，大中型已經不再是零售這個第三行的規模，最大規模在大型公司、中小型公司的企業，所以未來已經不是零售，而是公司。

　　金融科技幾乎可以在現有所有的銀行，包括戰略性的，決定你的所有。當然金融科技現在面臨一個很大的問題，就是平臺對眾多的提供者，我們可以看到現在金融科技一方面是以平臺為基礎，一方面是以垂直的細分市場的產品的提供者切入傳統金融的產業鏈，這兩者今后怎么發展，我覺得這是一件特別有益的事情。

　　從中國來看，百度、螞蟻金服、騰訊、中國平安，毫無疑問是大平臺。而下面很多都是做服務來走向這個平臺，或者走向傳統金融銀行合作。未來這個格局怎么發展？現在看來不清楚，但這又是一件特別有益的事情。當然金融科技它有潛在的風險，數據的隱私問題，它對貸款最終的追責和管理問題，數字貨幣的發展問題，監管問題，這些問題都會在現在和未來不斷地改變化和沖擊金融機構，特別是科技金融機構的發展。

　　這張圖里我們把傳統銀行所有的業務放在一起，前面有產品和服務，當中是銀行的內部管理，前臺有銷售、銀行、客戶、聊天，中臺風險管理，后臺IT、審計、財務，最后一排是我們今天看到的人工智能的新技術、搜索處理、規劃和探索、語音生成、圖象生成，導航和行動。我們把現有的技術，反射到銀行的業務，這些技術可以在現在的金融科技中得到很好的應用。所以AI應用會遍布銀行所有的垂直領域和職能部門，這就是傳統商業銀行，這也是金融科技的未來。

　　現在講講娛樂，畢加索是我們都熟悉的一個畫家，特別在這個地方，他畫抽象畫，這個人精力特別充沛，畫了無數的畫，連吃魚也吃得特別精彩，吃得干干凈凈，吃得津津有味。九十年代的時候有一個西班牙記者想采訪畢加索，到他家門口發現畢加索在吃魚，結果這張照片使那個記者成了名記者，畢加索瞪著眼睛吃魚的照片讓所有人都很驚訝，這個魚骨是畢加索吃完魚之后留下的骨頭。

　　我說，在金融科技的沖擊下，傳統的銀行的內生的產品變成一個社會的外生的產業鏈的時候，傳統銀行的魚，其實是被垂直的細分的金融機構在蠶食和分割。如果傳統商業銀行沒有反擊，沒有積極的動作，我覺得用不了多久，金融科技就會一個產品一個產品，一個領域一個領域蠶食到傳統的商業銀行的魚，傳統商業銀行里的魚很可能就會是這個結果。

　　魚頭，仍然存在，魚骨當然還在，但是魚頭和魚骨的價值何在？因為我們并不所望燉那個魚骨頭湯喝。假設金融機構咄咄逼人的進攻，傳統商業銀行沒有反擊它變成一堆魚骨，它就會變成像畢加索這條魚一樣，我們能看出這是一條什么魚嗎？所有人都可以說，我看到了魚頭，除此以外我不知道什么，這條魚也許是有六個翅膀、十八條腿，也許有八個鰓，也許有無數五彩的鱗片，這是一條新的魚。在金融科技的攻擊下，我覺得銀行會迎擊、反擊、蛻變、創新，使自己變成一條新的魚，這條魚就會是畢加索的新魚。我們今天還不知道這是條什么魚，但我們仍然相信這條魚會繼續的活著，仍然游的非常迅猛。

　　今天講的是第一節，金融科技對傳統銀行的顛覆，這個顛覆是革命性的，是必然的。下一步就要看傳統的商業機構如何應對這個攻擊，使得自己變成一條新的魚在未來的世界中活下來。第三節講監管和競爭怎么形成未來的金融生態，由于時間關系，我今天的發言就講第一節，希望以后有機會和大家交流，傳統的商業銀行怎么蛻變，怎么改變，怎么發展，怎么贏在，使自己變成畢加索的一條新的抽象派的魚，謝謝大家。

　　（根據大會速記整理，未經演講者審閱）

責任編輯：王超