2016年10月20日，中國人民銀行正式批準由中國支付清算協會按照“共建、共有、共享”的原則，組織建設非銀行支付機構——網絡支付清算平臺。2017年8月4日，央行支付結算司下發了《關于將非銀行支付機構網絡支付業務由直連模式遷移至網聯平臺處理的通知》（以下簡稱為《通知》），要求自2018年6月30日起，非銀行支付機構受理的涉及銀行賬戶的網絡支付業務要全部通過網聯平臺處理。該《通知》的發布，標志著我國的第三方支付在經歷了銀聯模式、直連模式后，正式進入了第三個階段——網聯模式。網聯這一中間監管機構的出現，在阻斷第三方支付平臺與商業銀行自行對接，改變直連模式下第三方支付平臺與商業銀行之間的競合關系的同時，也在一定程度上消除了其寄生性，給予第三方支付機構獨立的機會，這就帶來一系列新的問題，如平臺內未涉及銀行卡的資金劃轉如何監管，網聯模式的推行是否有可能重塑中國的支付結算格局，作為傳統支付結算中心的商業銀行應如何應對可能出現的支付結算競爭。本文試圖對此作些探討。

　　網聯模式的產生背景及運行機制

　　在網聯模式之前，第三方支付處于直連模式階段。所謂直連模式，就是第三方支付平臺與商業銀行直接相連，平臺在辦理轉賬支付時，其用戶需綁定銀行卡，商業銀行通過認定用戶的身份信息，將用戶賬號內部分資金的劃撥權授予第三方支付平臺，由第三方平臺接收并處理用戶的收付款請求。當客戶完成商品驗收和收貨確認后，第三方支付平臺才會將款項轉至賣家賬戶，完成資金的劃撥業務。在這種模式下，第三方支付平臺以中介身份存在于客戶與商業銀行之間，“承包”了原屬于商業銀行的部分支付結算業務，并由這種“承包”從商業銀行分得收入，因此是寄生于商業銀行（支付系統）之上的一種新型經營業態或經營實體。

　　這種自主對接模式在提高支付和結算效率的同時，也存在一定的漏洞。首先是存在信息漏洞。在直連階段，第三方支付機構的真實身份是商業銀行的支付托管機構，即用戶借助第三方支付平臺在各銀行內的賬戶完成支付和交易。由于業界缺乏統一的標準，使一個支付平臺要與多個銀行對接，易使各銀行資金在同一平臺進行劃轉，導致平臺內大量交易信息無法被央行獲取，這將嚴重影響金融監管、宏觀貨幣政策、反洗錢等工作的開展。其次是存在資金漏洞。直連模式方便快捷等特點將大量客戶從商業銀行吸引到了第三方支付平臺，同時也將他們存放在銀行賬戶上的資金轉移至第三方支付平臺。由于第三方支付機構網絡交易的特性，使得資金的流通具有一定的隱蔽性，導致央行對資金流通的監管存在盲點，無法有效防范和控制金融風險。直連模式下，新型第三方支付機構也對商業銀行造成了全面的沖擊。第三方支付機構在分流銀行客戶的同時，也綁定了客戶的信息，并通過大數據和云計算構建從支付到咨詢、從擔保到投資乃至財富管理等全方位的金融服務。特別是隨著客戶在第三方支付平臺賬戶內的資金越來越多，為降低風險，提高收益，平臺傾向于將這些資金以“協議存款”的形式存放在銀行中。由于平臺資金額度大，且存續期間較長，平臺成為可以與銀行討價還價的“大客戶”，要求銀行提供較高的存款利率。鑒于以上漏洞及問題，網聯模式應運而生。

　　網聯模式將用戶的交易分為兩類，一類是未涉及銀行卡的交易，一類是涉及銀行卡的交易。對于前者，用戶直接通過第三方支付平臺進行資金轉移，完成交易；對于后者，第三方支付平臺將接收到的用戶支付或收款請求自動傳遞給網聯平臺，網聯平臺在記錄、保存收付款業務信息后將該請求傳遞給商業銀行，商業銀行根據網聯所傳遞的信息進行資金的處理，資金處理的結果再由原路反饋至第三方支付平臺，完成交易。在涉及銀行卡的支付交易中，網聯作為中介機構，雖未觸碰平臺及銀行的資金，但通過要求第三方支付平臺“報告”支付申請，參與整個支付清算過程，而實現對第三方支付平臺與商業銀行之間的資金劃轉的實時監控。

　　這一階段最直觀變化是網聯平臺充當了第三方支付平臺與商業銀行間的“中介+監管”機構，阻斷了第三方平臺與商業銀行之間自由和直接對接，消除了對資金變動的監管盲點。但最根本的改變是重塑了新型第三方支付與商業銀行的關系，是在擴大監管范圍、加強金融監管的基礎上，為第三方支付平臺創造了獨立發展的機會。

　　網聯模式下第三方支付平臺身份的轉變

　　在直連模式下，第三方支付平臺雖然通過簽訂對接協議與商業銀行形成一種競爭+合作的關系，但由于多數支付交易都通過銀行卡進行，而且用戶習慣將資金存放在銀行，這就使得第三方支付平臺并不能離開銀行而獨立運行，充其量只是寄生于商業銀行支付業務的一種新型經營實體。在這一模式下，第三方平臺所承擔的資金劃撥業務實質上是銀行業務的體系外處理，并非平臺獨立擁有。第三方支付平臺雖借助收付業務沉淀了部分資金，但平臺對這部分資金沒有完全獨立的使用權，而是選擇以協議存款的形式將其存放在銀行，以獲得銀行的利息收益。因此從本質上看，這部分資金始終停留在銀行體系內，未脫離銀行的資金池，這意味著平臺無法通過收付業務構建自己的資金池。此外，在直連模式下，由于資金和業務上對商業銀行的依賴，第三方支付平臺僅代替銀行處理客戶的收付請求，而客戶賬戶的結算依舊由銀行主持。因此，在該模式下，第三方支付機構既沒有獨立的結算能力，也沒有構建自身結算體系的機會?？梢娫谥边B模式下，第三方支付平臺在借助銀行的支付結算系統完成支付業務的同時，主要通過參與商業銀行資金和利潤的再分配為自己謀利。這種“寄生性”激發了第三方支付平臺尋求獨立的沖動。

　　網聯模式階段，網聯平臺的加入不僅加強了監管，而且給予了第三方支付平臺獨立開展支付業務的機會。網聯平臺雖然以中介方和監管方的身份存在于支付結算系統中，但其確實給通過第三方支付平臺所進行的支付結算造成了一定的時滯。特別是由于目前業務量合計占比超過96%的支付寶、翼支付、快錢等9家大型支付機構和市場占有率超過70%的中行、工行、建行等12家全國性商業銀行均完成了與網聯平臺的接入，大量業務需求必然會加重網聯平臺的時滯問題，降低消費者和商戶的支付體驗感。為解決龐大的業務量帶來的時滯問題，網聯特意采用三地六中心的分布式架構來提高其支付效率，但面對去年“雙十一“25.6萬筆/秒和春節紅包20.8萬筆/秒的支付頻率，銀行卡方面的時滯問題依舊很突出。在此情況下，為解決支付上的不便，消費者和商戶可能降低使用銀行卡的頻率，選擇把用于日常支付和流通的資金轉移至第三方支付平臺?？蛻舻纳唐蜂N售和消費若只通過第三方支付平臺上的賬戶進行，那么這種資金轉移的規模將越來越大，資金的不斷積累使第三方平臺能夠形成與銀行系統并行的獨立的資金池，實現資金自主化運用。支付業務的獨立與資金池的形成給予了第三方支付機構構建自身結算體系的基礎，同時網聯平臺設立后，銀行不參與不涉及銀行卡的業務，對這部分支付業務的結算需求也給予了第三方支付機構構建自身結算體系的機會。因此，在網聯階段，網聯平臺的出現使新型第三方支付平臺有機會脫離銀行構建自身的支付結算體系，獨立開展支付結算業務。

　　第三方支付平臺獨立性的影響

　　網聯平臺才開始運行，第三方支付平臺可能會過多關注其對自身利益的侵蝕，并未意識到新發展機遇的出現。正如前面所說，網聯阻斷了第三方支付平臺與商業銀行之間的自主對接，避免了二者在業務和資金方面的直接接觸，結束了第三方支付平臺支付托管機構的身份，也就結束了第三方平臺對銀行的依附性，這不僅為其獨立性打下了基礎，更對傳統的以商業銀行為中心的支付結算體系產生顛覆性影響，進而影響商業銀行的地位和中央銀行的宏觀調控。

　　給予了第三方平臺構建新支付結算系統的可能性

　　網聯模式下網聯平臺的加入，既為第三方支付平臺提供了統一轉接清算服務，也提高了第三方支付平臺在支付領域的地位。在網聯階段，雖然網聯平臺只參與涉及銀行卡的支付業務中，但其影響范圍卻不局限于此。其一，涉及到銀行卡的支付結算業務雖仍需要第三方支付平臺和商業銀行的共同參與，實際上二者已無業務和資金上的直接接觸。在網聯平臺的中介作用下，第三方平臺負責用戶收付款請求的接收，銀行負責資金的劃撥。其二，對于未涉及銀行卡的業務，第三方支付平臺直接與客戶進行對接，獨自接收并處理客戶的資金劃撥請求，無需借助銀行的業務系統。銀行端的消失在給予第三方平臺獨立開展支付業務機會的同時，也使其能夠針對用戶的收付需求自主完成資金結算工作，實現資金在平臺內部的運轉。而資金方面的獨立性又將助力第三方支付平臺進一步提高支付效率，改善用戶體驗，提升結算實力。

　　支付體系、客戶數量和資金存量的良性促進將不斷提高第三方支付平臺在支付體系中的地位，同時資金存量的積累也將給予第三方支付平臺內部開展結算業務的可能性。支付地位的提升及獨立結算可能性的提高將會改變以往第三方支付平臺在經濟活動中的配角地位，并有機會重新以獨立結算經濟體的身份發展，進而有發展成為與銀行支付結算體系并重并行系統的可能性，更有可能在未來改變我國的支付結算格局，比如第三方支付平臺的支付結算系統主要負責日常生活中的小額收付款需求，銀行內的支付結算系統則負責社會、企業及國家體制內的資金收付需求。

　　將對商業銀行的支付結算地位形成強烈沖擊

　　如果第三方支付平臺在未來某一時間形成了一套與銀行傳統支付結算系統并行的新型支付結算系統，那將對商業銀行造成嚴重的沖擊。

　　首先，對銀行系統來說，支付中介職能是其為金融系統提供資金服務的基礎，也是吸收存款和發放貸款時所不可或缺的條件。網聯出現后，對于平臺內部的支付結算需求，既不需要經過網聯的審批，也無需進入商業銀行的業務范圍，而由平臺自身獨立處理，這意味著第三方支付平臺開展的這部分業務將最大限度的脫離銀行系統，并通過構建一套全新的支付結算系統與銀行形成完全競爭的關系。其次，因涉及銀行卡的交易具有一定的時滯，消費者和商戶為避免支付上的不便可能會把存放在商業銀行的活期存款轉移至第三方支付平臺。這類資金的轉移一方面減少了銀行的流動資產，另一方面削弱了銀行支付中介的實力。該中介功能的減弱也會使銀行喪失與客戶接觸最緊密、最頻繁的業務模塊，影響銀行對客戶信息的動態掌握能力，削弱銀行可持續發展的潛力；其次，客戶的持續性流失和對信息的延遲收集會使銀行逐漸喪失在支付服務領域的壟斷權，喪失消費者和商戶對銀行卡的依賴感，并最終失去資金流通首要參與者的地位。相對應的，第三方支付平臺可以利用在支付方面的技術優勢和客戶存款轉移所帶來的資金存量提高在消費者經濟活動中的地位，并逐步構建可獨立運行的金融服務體系。最后，在這種情形下，第三方支付平臺不僅僅與商業銀行存在支付業務上的競爭關系，更深層次上來說第三方支付平臺構建的支付結算系統將徹底改變銀行在支付結算領域一家獨大的局面。

　　將對監管廣度和細致程度提出新的要求

　　監管體系往往是伴隨風險點出現而建立的，網聯的上線主要是為了解決直連模式下信息漏洞的問題和消除行業之間的壁壘。但網聯是一個新生事物，在國內外都沒有先例，也就沒有經驗和教訓可鑒。

　　央行建立網聯這一平臺主要是為了對第三方平臺參與的資金跨行清算進行監管，防止出現資金方面的違規操作，但這一新型機構在實際運行時也存在一定的監督和管理空白。一是平臺內部資金的劃撥。網聯建立后，第三方支付平臺無需依靠銀行的資金池開展業務，而是有可能像商業銀行一樣成為資金的運作方?？蛻魧⑷粘ＶЦ端璧馁Y金存放在第三方支付平臺“寶寶”類業務下，這部分資金的積累將給予第三方平臺派生存款的功能，培養其聚集資金的能力，并進一步開發發放貸款的潛力。這一系列能力產生的源頭就是第三方支付平臺內部資金劃撥所具有的便利性和即時性優勢。但在第三方平臺內部進行的資金劃撥業務無需上報網聯，網聯也就無從監管。但監管機構若不在一開始層層遞進的開展監管工作，那么第三方支付平臺建立起獨立的資金運轉體系后，整體性的監管工作更難推進。二是網聯平臺內部的平衡。眾所周知，網聯平臺的建立是多方力量平衡的結果。在股權結構中，“央行系”占有37% 的股份，而第三方支付機構合計占有63%的股份，其中財付通和支付寶各占比9.61%。雖然網聯的建立是為了使監管機構能夠監控到直連模式下“灰色”的資金流動，擴大央行的監管范圍，但通過股權結構可以感受到第三方支付平臺擁有強大的話語權和參與權。那么“央行系“監管部門在主導政策的制定時，必將第三方支付平臺的利益考慮在內，這就會造成監管方和利益方的混淆。在這種情形下，如何平衡網聯內監管方和利益方的關系，如何保持網聯平臺的監管地位，將會成為網聯將要面對的問題。三是整體經濟的平衡發展問題。從2016年底到2017年底，移動支付在交易中的使用比例從57.7%上升至67.5%，可見我國正逐漸進入“無現金社會”。在日常生活中，衣食住行各方面均減少甚至拒絕了現金的使用，而大力推行移動支付?！盁o現金”的社會生活在帶來便利的同時會加深年輕人和老年人之間的界限，將老人和窮人排除在消費經濟之外，加大社會各階層的經濟發展差距，造成整體經濟的不平衡發展。第三方支付平臺若實現獨立發展，占領日常支付領域，將會引導整個支付行業向數字化方向的發展。數字金融的普遍化在服務高金融素養人群的同時，也會使近70%的無法上網的農村人口進一步脫離金融的懷抱。

　　對進一步完善網聯模式發展的建議

　　第三方平臺應集中優化用戶支付體驗，開拓金融服務，加強合作。第三方支付機構應充分認識到網聯的建立所提供的獨立發展空間和新一輪發展機遇，利用自身收集的第一手市場消費信息，積極升級支付業務，開拓金融服務，打造特色品牌。同時在網聯模式階段，由于平臺與銀行的對接實行統一標準，因此各平臺站在同一起跑線，這就要求各平臺更要努力探索盈利模式，加深對各類金融場景的融入性，為用戶提供更舒適的支付體驗，并且在支付領域提供更多元化的服務，以在我國未來“無現金支付”格局中占據穩定席位。此外，網聯對第三方支付平臺的資金流向和數據信息實施統一監管，雖然打擊了平臺的“灰色收入”，但平臺有機會重置內部資金分配，減少在風險防控方面的資金投入，增加在盈利業務方面的投入。

　　商業銀行應未雨綢繆，提高業務創新能力，堅守金融地位。一是網聯的出現，雖然減少了銀行與各平臺重復對接的成本，但也減少了銀行與新型支付平臺的接觸，因此商業銀行應積極參與網聯的建設，加強與網聯的戰略合作，避免出現在支付領域的被動情形。二是商業銀行應盡快適應網聯帶來的支付新局面，要以競爭者而非領頭者的身份觀察分析支付結算業務的市場需求和發展走向，以謙虛謹慎的態度來應對激烈的線上線下業務。三是要把握好時間，利用網聯初期對支付交易業務和信息的規范，商業銀行應補足自身線上業務的短板，構建覆蓋各類群體支付需求的支付體系，提高線上支付的用戶體驗。比如銀行要逐漸升級自身的支付工具，減少對眾多控件的依賴，簡化銀行線上支付流程，實現線上的即時激活，避免客戶多做支付之外的工作。四是商業銀行應堅持自身金融責任。相較于第三方支付平臺可能建立的支付體系，銀行的優勢在于能夠實現金融的包容性，有實力推行針對各類客戶群體的特色業務。因此銀行在與第三方支付平臺進行利益角逐的同時，要堅守社會責任，維護好銀行的品牌形象，這就要求銀行在進行業務創新的同時，應協助政府推進金融扶貧工作，設計適合低金融素養人群的業務，成為接納和擁抱這類人群的主力。

　　網聯平臺應消除監管盲區，協調內部平衡，實現審慎式監管。作為監管方存在的網聯，要堅持監管的廣度和深度，要充分把握第三方支付平臺的資金運用范圍。在實施既定監管政策和目標的同時，要對第三方支付平臺的發展方向和業務范圍的延伸保持高度的敏感，實時掌握互聯網金融發展動態，不斷提高和完善網聯平臺的監管靈活性和有效性，避免危機和風險的發生。同時，在外網聯要協調好第三方支付平臺與銀行之間的利益關系，在尊重和支持新金融參與者權利的同時，維護我國支付市場的穩定；在內要協調好“央行系”和“第三方平臺”之間的關系，平衡好自身監管職責和股東利益之間的關系，保持中立性。此外，網聯對海量支付請求中包含的數據信息要做好挖掘和分析工作，充分利用自身數據庫的優勢，助力完善我國的征信數據體系，同時還要加強網聯數據庫的保密性，有效的保護客戶的支付交易和賬戶信息。

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責任編輯：方杰