銀行半年報陸續披露，各家銀行的零售業務大幅增長，成為銀行業績增長的主要驅動力。

在各大銀行的業務板塊中，零售板塊的增長幅度高于其他板塊，也高于銀行總體增速；零售板塊的業務收入和凈利潤對總體的貢獻明顯提高；此外，一些相關指標比如客戶數量、管理資產總量等也明顯提高。

不過，零售業務快速增長的背后，不良率也相應持續提高，是不得不注意的一大隱患。

21世紀經濟報道記者在已披露半年報的銀行中選取了2家大行（郵儲銀行、交通銀行），5家股份制銀行（招商、興業、浦發、中信、平安）和3家城商行（北京、上海、南京）進行比較分析。

零售業務貢獻進一步提升

不管是國有大行、股份制銀行，還是城商行等中小銀行，零售業務都成為增長引擎。

增速上，多數銀行的零售業務的增速高于銀行總體業績增速。比如，招商銀行零售業務營業收入增長19.77%，超過總收入增速9.7%的兩倍；上海銀行零售業務增速達56%，該行總體業務增速為27%。

平安銀行零售業務收入增速超過30%，在國有大行和股份制銀行中增速最高；個人貸款余額上，比一年前翻了一番，增速達99.76%，余額達12249億。

對銀行總業績的貢獻上，零售板塊的占比也迅速提高。零售收入占比最高的是郵儲銀行，達61%。在零售化的大背景下，此前以對公業務為主的部分銀行，零售收入的權重也變得越來越高。浦發銀行自去年開始零售收入成為第一大收入來源，去年披露的占比達42%；興業銀行未披露具體占比數據，但也表示占比在提高。

部分定位于零售的銀行，零售板塊的貢獻占比也越來越高。比如，招商銀行和平安銀行的零售業務收入在總收入中占比都超過了一半，分別達55%和57%。

誰家零售盈利能力最強？

在整個行業的轉型和發力之下，銀行零售業務均獲得較快增長，但增速快并不意味著盈利能力強。

銀行的收入分為利息收入和非利息收入，前者仍是核心。在凈息差這一核心盈利模式下，銀行要提高盈利空間，就需要以盡量小的成本獲取負債，同時獲得盡量高的資產端收益。

從這個角度來看銀行零售業務的“賺錢能力”，在負債端，大部分銀行的個人存款平均成本都在2%以上，但郵儲銀行和招商銀行在2%以下，郵儲銀行為1.58%，招商銀行低至1.22%。

存款分為定期存款和活期存款，后者的成本遠低于前者，分析可知，招商銀行的個人存款成本之所以低，在于其大量的個人存款為活期存款，半年報中活期存款余額達到1.07萬億，約為定期存款余額的兩倍，活期存款的年化成本率僅0.37%。

相比之下，平安銀行雖然零售業務增速迅猛，但其個人存款成本率較高，達到2.68%。這意味著，平安銀行在通過較高成本的投入獲取個人客戶。

一位銀行業人士對21世紀經濟報道記者表示，近幾年平安銀行在零售戰略下，通過集團和保險的人力和客戶資源，積極發展零售業務。

從資產端來看，半年報中，平安銀行的個人貸款收益率高達7.74%，遠高于其他銀行的個人貸款收益率。個人貸款的資產收益率表現較高的還有浦發銀行，僅次于平安銀行達到6.35%，招商銀行為6.28%。

一位業內分析人士對21世紀經濟報道記者表示，零售端的資產收益率要區分來看，收益率高確實意味著一個機構在資產端的能力。但并非越高越好，為了保證凈息差，負債端成本會約束銀行的資產端配置，成本越高意味著資產端必須要配置較高收益的資產，而高收益對應著高風險，不良率的生成有滯后期，會在業務突擊增長之后顯現出來。

信用卡不良率普遍上升

每家銀行對零售業務的劃分不盡相同，一般而言，個人/零售業務在資產端主要包括房地產按揭貸款、個人經營性貸款和信用卡貸款，部分銀行的零售貸款中還包括小微貸款，另有部分銀行將信用卡單獨列算。

從目前情況來看，在銀行零售業務的幾大細分板塊中，房地產按揭貸款占比最大，其次為信用卡貸款，個人經營性貸款較小。

從不良情況來看，各家銀行零售板塊整體的不良率較低，且縱向上有升有降。幾家股份制銀行中，除了浦發和平安零售貸款的不良率超過1%以外，其他幾家均在1%以下。

但具體到信用卡領域，不良情況普遍較高，且均處于上升趨勢。統計的國有銀行和股份制銀行中，除了中信銀行微降了0.11BP外，其余銀行的信用卡不良率全部上升。

具體而言，交通銀行和浦發銀行的信用卡不良率超過2%，其余銀行在2%以內。交通銀行的個貸和信用卡透支不良情況變動較大，截至上半年末，其信用卡透支余額達人民幣4546.77億元，透支不良率2.49%，比上年末增加0.97BP；其次為浦發銀行，在持續上升后，其信用卡不良率達2.38%，比上年末增加0.57BP。

浦發銀行零售業務相關負責人在半年報業績發布會上表示，信用卡不良率的上升是行業普遍現象，與持卡人收入下降有關。不良率數據有一定滯后性，當前的數據反映的是此前若干年信用卡業務增長較快的情形，目前行內已對信用卡業務進行結構調整。

責任編輯：方杰