零售業務因其穩健的特點，一向被稱為銀行經營的“壓艙石”。不過，春節之后，突如其來的疫情，加速了銀行零售業務領域潛在風險的暴露，零售型銀行在短期內受到不小的沖擊。

“零售金融依然被看好，這是長期趨勢，并沒有發生變化，公司治理良好、零售基礎扎實的優質銀行在疫情中會繼續保持穩健。另外，當下隨著數字化技術的發展、過去不良貸款的改善，銀行對公業務出現一些積極信號，也開始加大對公業務的投放?！倍辔汇y行業分析人士稱。

對公與零售戰略再權衡

2017年以來，零售業務成為各家銀行的戰略重心，負債端拉存款和資產端拓展消費金融“雙輪驅動”，這也促進了銀行表外向表內存貸的回歸。但目前，受疫情影響，部分銀行開始權衡對公和零售業務的構成，有些銀行已經對信貸方向做出調整。

一位國有大行人士對第一財經記者表示，當前該行公司業務中，客戶多為行業龍頭，另外，外資客戶占比低，受到國際疫情的直接影響也比較小。不過，零售客戶中，由于之前三四線城市的零售客戶發展比較多，在疫情階段，有部分客戶出現了逾期。今年，該行對公業務抓新興產業，深化機構端場景建設，將過去把金融業務嵌入民生消費的方式擴展到企業場景，另外也會重點發力基建、大企業客戶。

招商銀行行長田惠宇在3月下旬曾表示：“過去大家都對零售業務充滿信心，但本次疫情顯示并非零售占比越高越好，疫情的出現令招商銀行有機會反思零售業務的戰略定位和戰略規劃的適當性。目前招商銀行零售占比超過55%，五年規劃大概在60%左右，這個規劃是合適的。

銀保監會數據顯示，2019年四季度，行業撥備覆蓋率為186%，資產減值損失4.5萬億，行業不良率為1.86%。銀行業體系貸款接近160萬億元。而當前行業的零售貸款占比約為40%（上市銀行的均值），其中零售貸款合計有64萬億元左右。

興業研究金融行業首席分析師孔祥認為，戰略導向調整的本質是當前環境約束下機構風險偏好的下降。新冠疫情沖擊一方面增加了線下獲客成本，線下零售業務展業難度增加，批發型業務（如企金、同業）成本效益比更好，同時近期消費類資產（如信用卡分期）逾期有所增加，這提高了企金業務對零售業務的替代。

田惠宇也稱，疫情對于招商銀行的影響，主要突出表現在資產質量方面上。

中信建投一則數據顯示，目前銀行業超額撥備只能承受零售貸款不良率再提高2%。也就是說，零售貸款不良率再提高2%，超額撥備可以遞補；如果零售貸款的不良率提高幅度超過2%以上，超額撥備也無法抵御這部分風險敞口。

零售金融的生態化構建

蘇寧金融研究院高級研究員黃大智對第一財經記者稱，擴大內需、拉動國內居民消費，是當前國家的宏觀政策方向，這也是銀行發力大零售金融的重要原因之一。當前雖然零售受疫情有所影響，但國內消費金融向好的趨勢沒有改變。另外，很多非上市銀行零售業務占比距離40%還有一定差距，還有進一步的上升空間，做大零售依然是銀行未來業務的重要發力點。

一位分析人士稱，面對后續更多的不確定性大環境，銀行戰略調整將體現在兩個方向：企金端持續擁抱大企業，這有利于獲取穩定負債，夯實資產質量，但會導致表內凈息差水平持續下滑；零售端“生態化”，即增加零售業務的工具和開放屬性，獲取財富管理乃至流量入口分成，這有助于減輕零售的周期性，但需要較多的技術投入及組織架構調整。

一位國有大行相關人士對記者稱，疫情推進了銀行進一步的轉型，該行的“智慧零售”首先要解決怎么獲客的問題，通過運用金融科技手段，突破傳統零售的服務理念和物理邊界，把金融服務延伸并且輸出到更廣泛的外部場景當中，嘗試用大數據進行客戶的精準營銷，聚焦線上經濟的發展。

另外一位國有大行人士也稱，當前，中間業務的收入受到了一定影響，將通過數字化經營模式，加大與互聯網行業頭部公司、服務商合作力度，在生鮮配送、在線教育、醫藥健康等領域加快打造數字生態圈。同時，也會加大和資本市場業務相關的中間業務發展。

此次疫情也加速了銀行零售業務的行業分化。一位銀行業分析人士對第一財經記者表示，以前銀行的核心是線下網點，隨著數字化加速，科技能力較強的大行和股份行投入大量資金、人才，留住老客戶、拓展新客戶，在當前疫情階段，更呈現馬太效應；而一些中小銀行，風險承受能力相對較差、技術相對薄弱，與頭部零售銀行的差距也在擴大。

責任編輯：王超