近日，《金融時報》記者從多個渠道了解到，歷經半年多的意見征求后，銀保監會日前向相關機構下發了《關于開展不良貸款轉讓試點工作的通知》(以下簡稱《通知》)，單戶對公不良貸款和個人不良貸款批量轉讓試點正式落地。首批參與試點的銀行仍為6家國有大型銀行和12家全國性股份制銀行，參與收購不良貸款的機構包括5家金融資產管理公司（AMC）以及符合條件的地方資產管理公司和金融資產投資公司（AIC）。

“《通知》實現了不良資產轉讓的多項突破，有利于實現不良資產的高效化、批量化處理，提高不良資產處置速度，前瞻性化解不良資產上升壓力?！敝袊y行研究院高級研究員李佩珈告訴《金融時報》記者，“后續，需要進一步完善不良資產處置的金融生態以及相關監管政策，支持商業銀行不良資產處置；銀行也要以此為契機，加快不良資產處置速度?！?/p>

處置渠道拓寬

“當前，受疫情沖擊及經濟下行等因素影響，銀行不良資產面臨較大的反彈壓力。特別是近年來隨著個人貸款業務的快速發展，如何處置個人貸款領域內的不良資產成為銀行需要迫切解決的問題?！锻ㄖ返某雠_，對于銀行處置不良貸款特別是個人不良貸款具有一定的積極作用?！?社科院金融所銀行研究室主任李廣子表示。

《通知》的落地，也為銀行業不良處置提供了多重利好，可謂眾望所歸?！皹I內對個人不良貸款的批量轉讓等也呼吁了多年，《通知》的出臺，一方面拓寬了銀行不良貸款處置渠道和方式；另一方面提高了銀行不良貸款的處置效率?！闭新摻鹑谑紫芯繂T董希淼表示。

李佩珈表示，根據此前的相關規定，個人不良貸款不得進行批量轉讓，對公不良貸款也只能以3戶及以上的數目進行組包?！锻ㄖ芬环矫嫱貙捔瞬涣假Y產轉讓類別；另一方面也放寬了不良資產批量轉讓門檻，允許對公不良貸款以單戶的形式進行轉讓。

值得注意的是，相比之前的征求意見稿，《通知》中個人不良貸款批量轉讓的貸款類型，不再包括個人住房按揭貸款和汽車消費貸款。

“與個人信用貸款相比，個人住房按揭貸款和汽車消費貸款有房屋或汽車資產作為抵押，風險相對較小，處置難度相對較低，銀行具有較為成熟的處置模式?！崩顝V子說。

“個人不良貸款主要集中于信用卡透支和個人經營性貸款等領域?？偟膩碚f，《通知》充分考慮了不良貸款市場細分領域的特點，具有很強的針對性和可操作性?！?李佩珈認為。

后續效果有待觀察

本次試點的開展，對于參與其中的機構有何影響？AMC和AIC的引入，將對銀行不良資產處置帶來哪些改變？

李佩珈表示，單戶對公不良貸款轉讓的管理成本高，對AMC來說并沒有明顯優勢，但對AIC等其他不良資產處置機構將會更有吸引力。

在李廣子看來，對于銀行而言，把不良資產轉讓給AMC和AIC是否有吸引力主要取決于幾個方面：一是銀行能否獲得較高的轉讓定價；二是能否達到足夠的轉讓規模；三是能否實現真實潔凈轉讓，實現資產、風險的真實、完全轉移。

“總體而言，批量轉讓對于那些個人經營類貸款比較多、不良率高，且催收能力又比較弱的銀行吸引力較大?！倍ｍ嫡J為，“地方AMC或許難以滿足中小銀行的不良處置要求。批量轉讓要想取得較好的效果，還需要稅收等相關配套政策的支持?！?/p>

可以看到，在當前銀行不良貸款面臨反彈壓力的背景下，如何備足抵御風險的“彈藥”，前瞻性化解不良資產，有待進一步破題。

“目前，我國商業銀行處置不良資產的渠道主要有清收重組和債務減免、自主核銷、不良資產對外轉讓、不良資產證券化四種?？偟膩砜?，其各有優缺點，而速度慢、批量化處置能力不足，是銀行不良資產處置中普遍面臨的問題?！崩钆遒じ嬖V《金融時報》記者。

具體而言，李佩伽表示，清收重組需要銀行“一對一”地與債務人進行商談，一旦進入法律程序，將耗費大量時間和資金，債務減免則主要針對重點國有企業，該方式不具有普遍性；自主核銷主要指銀行用壞賬撥備來抵消不良貸款，這不僅造成銀行利潤下降，還使得企業債務問題顯性化，且監管層對自主核銷的條件要求嚴格，整個流程耗時較長；同時，在目前不良資產規模較大且未來可能進一步上升的背景下，資產管理公司的承接能力有限。此外，不良資產證券化于2016年重啟，受定價困難、技術復雜等影響，整體發展較為緩慢。

加快推廣多元化方案

“參與試點的銀行為國有大型銀行和股份制銀行。不過，在處置不良資產方面，面臨更大困難的是城商行、農商行等中小銀行。因此，試點結束后，應該加快將政策延伸擴展到小型銀行乃至消費金融公司等非銀行金融機構?！倍ｍ到ㄗh。

后續，如何提高不良資產的處置速度，也成為擺在銀行業面前的重要課題。

“首先，要做到風險早發現、早識別，把好風險管理第一道關口，著力構建包括政府資產登記管理部門、海關、稅務、法院、公安等多部門的信息共享平臺，全面準確掌握企業真實債務信息和還款能力；其次，清收處置要把握‘搶’字訣，第一時間開展化解工作；再次，要綜合運用多種不良資產處置手段，尤其是充分利用互聯網、大數據等手段，提高不良資產回收率?！崩钆遒け硎?。

此外，后續政策端也要進一步助力銀行提升不良貸款處置能力。具體而言，李佩伽建議，一方面，要加快健全社會信用體系，著力推動覆蓋全社會的守信激勵和失信懲戒機制，打擊惡意“逃廢債”，為不良資產處置建立良好社會環境；另一方面，要進一步放開核銷自主權，賦予銀行自主核銷的權利，在資產準確分類、撥備充足的前提下，自行制定核銷政策，自主核銷。此外，建議搭建全國統一標準的互聯網不良資產處置平臺，提高標的資產透明度和信息披露的標準化，提升不良資產的處置效率。

責任編輯：王煊