3月26日，三部門發布《關于防止經營用途貸款違規流入房地產領域的通知》，要求銀行業金融機構從貸前、貸中、貸后管理等三個環著手，強化審慎合規經營，嚴防經營用途貸款違規流入房地產領域。在多地排查經營用途貸款資金違規流入房地產領域之際，《通知》將地方性排查升級為全國性行動，有助于統一各地的行為并為排查提供政策指導。下一步，應發揮多方力量，協同推進，精準防范，提高相關工作的針對性和有效性。

近年來，我國房地產市場發展較快，特別是部分一二線城市樓市熱度居高不下，購房者蜂擁進入樓市，催生了旺盛的購房需求。為加強房地產調控，金融管理部門和金融機構從申請資格、首付比例、貸款利率等方面收緊個人住房貸款相關政策。在住房貸款難以完全滿足購房者需求的情況下，部分信貸需求轉向經營性貸款和消費貸款。而2020年疫情發生后，為支持中小微企業恢復生產，針對中小微企業和中小微企業主的經營用途貸款，如個人經營性貸款、企業流動資金貸款，額度充足、利率優惠。尤其是部分小微企業貸款，最低利率僅為3.5%左右，與個人住房貸款5%—6%的利率形成較大的價差，也誘使部分購房者轉向申請經營用途貸款來購買房產。此外，部分房產中介、貸款中介誘導、協助購房者包裝材料、申請貸款，與銀行從業者串通合謀，也是背后的推動力量之一。

經營用途貸款違規流入房地產領域，已經產生多方面問題。第一，一定程度上擾亂房地產調控大局，容易引發局部房地產市場過熱，也影響公眾對房地產市場預期。第二，本應流向實體經濟重點領域的薄弱環節的金融資源被擠占，影響宏觀政策實施的效果，加劇小微企業融資難融資貴問題。第三，對企業和居民個人來說，用經營用途貸款購買住房，推高杠桿率和負債率。一旦房地產市場或政策發生較大變化，還可能導致債務危機，美國“次貸危機”就是典型的教訓。第四，對銀行而言，過分依靠房地產來擴大規模、搶占份額，既存在政策風險也存在信用風險。部分銀行信貸管理不嚴不實，少數銀行從業人員為違規行為提供便利，還可能受到處罰。

根據《商業銀行法》和信貸管理“三個辦法一個指引”等規定，銀行應對借款用途、資金流向進行審查。因此，銀行應按照進一步加強借款人資質核查，加強信貸需求審核，加強貸款期限管理，加強貸款抵押物管理，加強貸中貸后管理，并規范與外部機構合作，將《通知》要求認真落實到信貸管理的各個環節和流程。但如果信貸資金跨行轉入多個賬戶或直接提取現金，對單家銀行而言，就非常難以監控。對銀行而言，信貸資金用途與流向的監控一直是個“老大難”的問題。從法律看，對信貸資金流向的監管并非銀行的全部責任。因此，金融監管部門應借助監管科技等手段，加強金融基礎設施建設，構建覆蓋全行業的信貸資金流向監控系統，解決銀行的“不能承受之重”，提升貸款用途監控的能力和效率。

根據《合同法》等法律以及借款合同約定，借款人應按照合同約定的用途使用貸款資金?！锻ㄖ诽岢?，將企業和個人違規挪用經營用途貸款的相關行政處罰信息及時納入征信系統，有助于提高借款人挪用貸款的違規成本。下一步，對偽造材料騙取貸款的企業和個人，還應依法追究法律責任，從源頭上遏制信貸資金違規流入房地產市場和資本市場。

信貸資金違規進入房地產和股市等領域并不是新問題，多年來時有發生，屢禁不止。而在目前情境下，防范經營用途貸款違規流入房地產領域，不能把所有責任都推給銀行業金融機構。應建立并完善金融管理部門與金融機構聯動機制，明確職責邊界，各司其職，協同配合，并壓實借款人的責任。只有這樣，相關工作才能夠取得更好的效果。各地在排查和處置過程中，既要嚴格，又要精準，要減少“誤傷”有真實經營性資金需求的小微企業。當然，根本上還是要加強和改進房地產宏觀調控，穩定房地產市場預期。市場趨于平穩，通過各種手段套取資金流入房地產領域的現象自然就會減少。此外，還要進一步實施差別化住房信貸政策，合理滿足自住型和改善型購房需求，加大對住房租賃市場的支持和服務。

（董希淼系招聯金融首席研究員、中關村互聯網金融研究院首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員、中國電子銀行網專欄專家）

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