6月21日，存款利率自律上限確定方式由存款基準利率浮動倍數改為加點確定。這一新政出臺已有近5個月，銀行存款利率發生了哪些變化，市場成效如何？11月18日，央行發布的《2021年第三季度中國貨幣政策執行報告》（以下簡稱《報告》）指出，實施一段時間以來，優化存款利率自律上限成效顯著。

具體來看，一是存款利率發生明顯變化，短中期存款利率基本平穩，長期存款利率明顯下降，存款市場競爭更加有序。二是定期存款期限結構優化，定期存款中的長期存款發生額占比有所下降。三是存款在銀行之間的分布保持基本穩定。

短中期存款利率基本平穩

長期以來，我國存款市場競爭較為激烈。特別是個別銀行因高風險經營、盲目追求規模而高息攬存，使得正常經營的銀行也不得不跟隨定價，陷入“囚徒困境”，出現“壞銀行定價”問題。這阻礙了市場利率向存款利率的傳導，一定程度影響了貸款市場報價利率（LPR）改革推動存款利率市場化的效果。

2013年人民銀行指導建立了利率自律機制，對金融機構利率定價行為進行自律管理。2015年放開存款利率管制后，利率自律機制通過行業自律協商約定存款利率上限，約束個別銀行的高息攬存行為，抑制存款市場非理性競爭，有效維護了存款市場競爭秩序。

《報告》表示，“但過去按照存款基準利率浮動倍數確定的自律上限存在杠桿效應，使得中長期存款利率偏高，個別銀行仍可通過定期存款提前支取靠檔計息等所謂的存款‘創新’來高息攬存，弱化了存款利率自律的效果?！?/p>

6月21日，市場利率定價自律機制優化了存款利率自律上限確定方式，將原由存款基準利率乘以一定倍數形成，改為存款基準利率加上一定基點確定。

央行表示，此次存款利率自律上限優化后，活期存款和1年期及以內短中期定期存款利率自律上限基本平穩，2年期及以上的長期定期存款利率自律上限有所降低。既保障了銀行自主定價空間，又能有效約束個別銀行的非理性競爭行為。

優化存款利率監管

實施一段時間以來，優化存款利率自律上限成效顯著。一是存款利率發生明顯變化，短中期存款利率基本平穩，長期存款利率明顯下降，存款市場競爭更加有序。

數據顯示，9月，新發生定期存款加權平均利率為2.21%，同比下降0.17個百分點，較存款利率自律上限優化前的5月下降0.28個百分點。其中，2年、3年和5年期定期存款利率較5月分別下降0.25個、0.43個和0.45個百分點。

二是定期存款期限結構優化，定期存款中的長期存款發生額占比有所下降。9月，新發生定期存款5.6萬億元，其中2年期及以上的長期定期存款占比為26.4%，同比下降5.9個百分點，較5月下降10.6個百分點。

三是存款在銀行之間的分布保持基本穩定。9月，全國性銀行定期存款發生額3.7萬億元，占比約66%，同比上升0.7個百分點，較5月上升3.2個百分點。其中，利率降幅明顯的2年期以上長期定期存款，9月全國性銀行發生額為7842億元，占比53.3%，同比下降1.4個百分點，較5月下降0.9個百分點。

央行表示，“下階段，人民銀行將繼續深化利率市場化改革，持續釋放LPR改革潛力，暢通貸款利率傳導渠道，優化金融資源配置結構，鞏固好前期貸款利率下行成果，同時優化存款利率監管，保持金融機構負債端成本基本穩定，推動金融機構將政策紅利傳導至實體經濟，促進貸款利率穩中有降?！?/p>

責任編輯：方杰