一般而言，大眾對于農商行的印象主要是服務三農客群，但有一家農商行近年來正致力于拓展科技金融業務，組建科技金融生態圈，打破大眾對于農商行的想象邊界，重新定義“農商行”三個字。

2月28日，滬農商行發布董事會決議公告顯示，關于上海農商銀行成立科技金融事業部的議案獲表決通過。

3月，上海農商銀行出臺《科技金融發展三年行動計劃（2023-2025年）》，以“鑫動能”品牌為重要抓手，計劃至2025年末科技型企業貸款余額、科技型中小企業貸款余額均在2022年基礎上爭取實現翻一番。

2022年全年，借助“百園萬企”工程，該行在國家級、市級、區級產業園及上海市特色產業園內，與超過2000家企業首次建立授信合作關系。

該行也借助“創鑫行動”為上海市超三成的專精特新中小企業以及近五成的專精特新小巨人企業提供服務。

近期，21世紀經濟報道專訪了上海農商銀行行長顧建忠，他坦言作為一家中小銀行，正在科技金融這片藍海中“另辟戰場”。他認為，科技金融的不良容忍度應當高于一般貸款，因為科技金融是在培育未來的客戶，不能以單筆貸款回報得失來衡量與企業的合作價值，而應該拉長時間，從更多的維度重估企業給銀行帶來的回報。

他認為，銀行做科技金融，不能只是在企業成長后期“拾人牙慧”“分杯羹”，而要勇闖企業初創期的“無人區”，真正賦能科技企業。

黨的二十大報告強調，必須堅持科技是第一生產力，加快實施創新驅動發展戰略，營造有利于科技型中小微企業成長的良好環境。著眼金融、科技和產業良性循環與互動，緊扣科技高水平供給和區域高質量發展。去年11月，人民銀行等八部門聯合印發《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉興市建設科創金融改革試驗區總體方案》。今年1月，上海銀保監局聯合七部門印發《上海銀行業保險業支持上?？苿撝行慕ㄔO的行動方案（2022-2025年）》，旨在有效發揮上海金融資源集聚、科技創新策源、高端產業引領優勢，到2025年末顯著提高上海銀行業保險業服務科技創新的支持力度和專業能力，建設國際一流、國內領先的科技金融創新先行區、科技金融服務樣板區、科技金融風控示范區。

箭在弦上，銀行業金融機構正在各顯其能，用科技金融為科技企業注入源頭活水。

對科技金融應進一步解放思想，加大政策支持力度

《21世紀》：上海農商銀行近期在科技金融方面的進展如何？

顧建忠：以數據說話，2018年上海農商銀行科技型企業貸款規模約200億元人民幣，而現在已經突破700億元。目前整個上?？萍夹推髽I貸款大概是7000億元左右，我行占比大約10%。整個上?？萍夹推髽I貸款客戶大約2.1萬戶，我行占12%。根據我行的三年行動計劃，目標是在2025年末科技型企業貸款規模達到1300億元。近年來，我們一直在研究科技金融的產品和服務，創新性地提出5P科創貸，孵化器科創服務方案等，并在監管的指導下，積極實踐探索，對符合條件的科技型企業給予了有效的、差異化的賦能。目前我們也在與有關高校、科研院所研究科技成果轉化中的金融支撐機制，對科技金融真正的創新提升必須要在政策上予以突破和支持。

《21世紀》：科技型企業貸款不良情況如何？不良容忍度有多高？

顧建忠：目前還可以，維持在0.3%左右，而全行貸款不良率不到1%。這個數據其實也佐證了我們科技型貸款業務的空間還很大。當然，不良一般有滯后性，通常是在2-3年后陸續出現，我認為在科技型貸款快進增長的情況下，其不良率會保持相對溫和。即使經過一定時期、到了一定規模后，科技型貸款的不良率也將在可控的范圍內。

我們認為對科技金融的不良容忍度應當適當提高，之所以比常規貸款高一些，原因有兩個：一是風險定價適度覆蓋壞賬成本；二是科技金融重在培育未來的客戶，哪怕風險會略大一點，但客戶未來會給我們更高的回報。不能看單筆貸款的回報率，而是要看未來的收益。

《21世紀》：貴行科技金融的客戶有嚴格的標準嗎？

顧建忠：我們按照監管部門的標準嚴格界定科技型貸款的性質。我行科技金融的戶均貸款不到3000萬元，這其中也有一些較大的單子，但更多的都是1000萬左右及以內的“小單子”，我們更傾向于“做早做小做硬科技”。

“不要做許褚，要做趙子龍”

《21世紀》：你的科技金融方法論是什么？

顧建忠：首先是解決科技金融“應不應做”“能不能做”的問題。前者是價值判斷，后者是技術判斷。

“應不應做”是社會責任問題，我們從上到下都發自內心認為應當做，這是魄力、是情懷、更是擔當，而且工作開展過程中要有戰略思維、系統思維和創新思維，不應被局限于短時期的風險和得失。

“能不能做”包括“可不可做”“會不會做”?！翱刹豢勺觥笔呛弦巻栴}，“會不會做”是能力問題。

對于合規問題，我認為“可不可做”不是一個主要問題，在合規政策上提建議進行創新是一條可行路徑，而且現在主管部門、監管部門都非常鼓勵和支持。所以主要矛盾在于“會不會做”。

“會不會做”主要在于解決信用風險的問題，第一要對行業技術研發和迭代非常了解。這個技術本身是怎么樣的，延展性怎么樣，可持續性怎么樣，風險怎么樣，都要非常了解。否則要么不敢做，要么盲目做。我經常舉例子，“不要做許褚，要做趙子龍”。許褚赤膊上陣，風險太大，而趙子龍單騎救阿斗，這是技術水平的區別。

第二是對創業團隊的風險評價。技術好，團隊不好也不行，對于科創企業的經營管理、人力資源管理、戰略管理、融資管理、市場營銷等要進行全方位評價。

第三是對于市場前景發展的評價。技術儲備好，市場需求空間不大也不行。三項評價能力的提升，解決了“會不會做”的問題。

我對科創金融的底層邏輯是“兩個重塑”。

第一個“重塑”，是重塑科技金融風險評價邏輯。比較傳統的模式是看企業的抵押物，有抵押物就可以貸款，沒有就不行，也就是“典當”業務，這種“傻瓜式操作”當下已行不通。另外一個傳統依據是企業的現金流情況，成熟企業的現金流一般是穩定的，但科技企業不一定，尤其是初創類科技企業，基本上是沒有營收的。

舉個例子，2020年初我們接觸到一家零營收的生物醫藥初創企業，之前只拿到過300萬元的某城商銀行信用貸，和2000萬元的房地產抵押貸款，而我行在沒有企業創始人個人責任擔保的情況下，依舊給了企業1000萬元的純信用貸款。起初，企業創始人和財務負責人都認為不太有希望，雖然也是疫情初期，但我們前后花了二十多天就放款了。盡調過程中我們問詢了5個行業專家和行業內的投資機構，詢問了對于其技術和創始人的評價，異口同聲都說好?；谶@個判斷，我們放了款，出乎企業意料。

這家企業研發順利，2020年下半年融資幾千萬美金，2021年4月，1000萬貸款到期，我們繼續給予并增貸至5000萬元信用貸款?，F在這家企業已經成功登陸港股。如果按照原先的模式評判客戶，我們是不可能與這家企業有深入的合作的。

第二個“重塑”，是重塑風險收益平衡的解決模式。初創期的科技金融的風險毫無疑問比一般的貸款要大。就一單論一單的模式肯定是行不通的，一定要有創新的手段和整體平衡的方式來解決風險收益匹配的問題，以保證自身經營的可持續性。

既要“赤腳醫生”，也要“?？漆t生”

《21世紀》：如何打造科技創新生態圈？

顧建忠：支持科技創新光靠一家銀行不行，必須是一個整體的生態圈，包括技術側、資本側、配套側。技術上，我們與科研院校、科創孵化器建立合作關系。說實話，銀行內部主要培養“赤腳醫生”，難以培養大規模的“?？漆t生”，“赤腳醫生”大致看出門道，依靠合作伙伴這些“?？漆t生”的“診斷”，才能更加科學有效地評價科創企業的價值和前景。資本側，PE、VC也會幫助銀行識別優質科創企業，為企業提供前端的融資服務，和后端的并購重組、資本市場運作。配套側，主要是法律、稅收、政府支持等配套政策。

《21世紀》：銀行給予科技型企業貸款，很多也就在pre-IPO階段介入，而上海農商銀行介入的多是早期初創企業，強調與PE、VC合作，為什么？

顧建忠：對于初創類科技企業，一般來說沒有營收，又迫切需要資金，但風險大、融資難度也大。一般而言，pre-IPO階段風險已經不大，投資機構參與其中有作用，但價值不大。中國目前需要更多的是天使投資和種子基金，支持初創企業的發展。

曾經聽一位復旦大學的教授講，他在90年代是一個二三十歲的機器人物理學博士，有一個創業想法需要20萬元的啟動資金，但沒有拿到。他半開玩笑地說，如果我拿到了，現在公司或許已經上市，或許已經成為國內頂尖機器人公司。

現在這樣的創業者還有嗎？有，只是一般的商業銀行不服務這一階段的企業。誰來給予融資？天使投資。天使投資一般也就幾十萬元到幾百萬元，但是初創企業可能是“爆米花”，一旦成功了價值可能幾十倍、幾百倍的增長。

這種情況下我們更要“明知山有虎，偏向虎山行”，與PE/VC通力合作，要有擔當，想做、敢做，也要有專業，會做、能做。雙輪驅動來服務科創企業。

同時我們現在也正與十幾家孵化器合作，探索使用量化模型為企業評分，輔之以專家人工判斷。我的想法是，戶均100萬-200萬元的貸款，一年做100單，總貸款額1-2億元，成功一定比例就可以平衡風險收益。即使企業沒有成功（估值提升或上市），我們的貸款畢竟是債權不是投資，本金也不一定會壞賬。但如果能以這樣的模式，培養出一批優秀的科創企業，那這個價值和意義是很大的。

《21世紀》：上海農商銀行今年在科技金融領域有什么新規劃？

顧建忠：今年我們發布了《科技金融發展三年行動計劃（2023-2025年）》，從專業經營、專屬評價、人才培育等科技金融十個維度制定十大重點舉措和三十項工作任務。首當其沖便是開展專業化經營提升工程。目前我們在原有總行科技型中小企業融資中心的基礎上翻牌成立科技金融事業部，再選取部分一級分支行，籌備設立科技特色（二級）支行。打算成立一支100人的隊伍專做科技金融，計劃3年后隊伍擴充到300人。在事業部中，業務、研究、審批、風控差異化管理，配置專業隊伍。比如行業研究領域，現在我們有近百人的團隊專門針對10個行業做行研，我對相關人員的要求是2-3年時間把自己變成一個“?？漆t生”，他們每個月都要展示成果。跟蹤行業發展趨勢和技術迭代，形成產業地圖和產業鏈名單，進而深入觸達。未來我們要聚焦上海市未來產業賽道新設更多行研團隊，關注未來產業的發展態勢。

同時我們也有專家庫，很多客戶都是專家和PE推薦而來。假如銀行碰上哪個不了解的企業，會立即求助于相關領域專家，增強綜合評價能力。

除事業部外，我們結合上海產業園區的發展規劃在支行層面設立科技特色支行，實現對張江科學城、漕河涇開發區、閔行大零號灣科技園等上海重點科創金融試點集聚區域實現服務全覆蓋，同時我們在支行層面要設立科技金融專業團隊，開展符合區域特色的科技金融服務。

責任編輯：王超