隨著以人工智能為代表的創新技術落地金融業，智能投顧迎來黃金發展期。2015年以來，銀行、券商、基金、獨立第三方財富管理機構以及互聯網巨頭紛紛推出智能投顧產品。各類機構發展智能投顧各有優勢，未來合作共贏或是一大趨勢。

　　資管機構覬覦“大蛋糕”

　　2008年金融危機過后，以Betterment和Wealthfront為代表的“智能投顧”創業公司在美國迅速成長起來，通過互聯網信息技術手段，降低投資門檻，為用戶提供個性化、低費率、透明化、便捷化的財富管理服務。相比國外，國內智能投顧起步較晚。

　　2015年，多家獨立第三方財富管理機構推出智能投顧產品。2015年3月上線的理財魔方，其產品圍繞組合風險控制和用戶風險定制的基本原則，為用戶提供配置方案；2016年4月上線的藍海智投，其資產配置范圍為美元+人民幣投資組合，以QDII股基和QDII債基為主，定位面向中高端凈值用戶。

　　2016年開始，傳統金融機構也紛紛推出智能投顧產品。招商銀行于2016年12月推出其智能投顧產品“摩羯智投”，并將其嵌入招行APP，根據投資者的投資期限和自身風險承受等級，匹配投資組合。目前市場上主要的智能投顧產品還包括浦發銀行財智機器人、興業銀行興業智投、平安銀行智能投顧、江蘇銀行阿爾法智投、廣發智投、工商銀行“AI投”等。

　　券商自然不會放過“智能投顧”市場這塊大蛋糕。據不完全統計，目前國內已經有至少17家證券公司發布了智能投顧產品。廣發證券在2016年6月率先推出首個券商機器人投顧“貝塔?！?，引領券商在金融科技的布局潮流。其他券商緊隨其后，平安證券一賬通、國信證券“金太陽智投”等陸續上線。

　　大型公募基金公司也在布局智能投顧。2017年6月，華夏基金與微軟簽訂戰略合作協議，發力人工智能投顧，并于2018年1月推出“華夏查理智投”。此外，智投服務商——魔活兒智投通過與前海開源基金合作，在APP上線“開源智投”，通過引入魔活兒國際化團隊的基金投研能力以及在智能大數據分析方面的積累，為前海開源客戶提供智能化基金組合配置方案。

　　此外，互聯網巨頭也競相涉足這一市場。以百度為例，2018年，度小滿金融與易方達基金聯合推出易百智能量化基金；另外，螞蟻金服在2017年宣布與基金公司共同展開了相關研究工作，旨在幫助金融機構優化投資策略。

　　合作提供差異化服務

　　業內人士認為，傳統金融機構和互聯網巨頭在發展智能投顧方面各有不同的先發優勢。

　　傳統金融機構擁有大量存量客戶資源，擁有較高的品牌信任度，獲客成本較低。而且，傳統金融機構憑借龐大的客戶群體和大量的金融數據，可以更精準地制作用戶畫像。

　　比如，近年來憑借“零售”和“科技”在業內實現彎道超車的招商銀行，不僅是國內第一家推出智能投顧產品的銀行，也是中國智能投顧市場領先者，截至2018年4月底，摩羯智投累計購買規模已超過一百億元。

　　相比銀行來說，券商和基金在投研能力上深耕多年，具有明顯優勢，尤其是資產配置和投資分析能力上更為全面。

　　互聯網巨頭的優勢則在于技術和效率。比如，度小滿金融背靠巨頭級別的資金和技術實力，可以直接跨越到輔助投資分析場景。通過AI算法，將百度獨家的“搜索量因子”、“輿情因子”等納入基金量化模型，拓展資產配置類別和投資半徑。

　　業內人士認為，當前國內智能投顧尚處于起步階段，各類金融機構可以強強聯合，發揮各自優勢，實現快速獲客，更好地提供差異化的智能投顧服務。

責任編輯：松崎