導讀

Judo Bank作為澳大利亞首家面向中小企業的數字銀行，被畢馬威和H2 Ventures評為2019金融科技100家中的第33名。該公司成立于2018年，旨在為中小企業提供從25萬到1000萬美元的貸款服務，包括商業貸款、信用貸款、融資租賃等。2019年4月，公司獲得全部授權存款機構（ADI）牌照，增加了商業存款業務。目前，Judo Bank估值已超過10億美元，總計獲得7.7億澳元融資，刷新了澳大利亞初創公司融資額記錄，是澳大利亞最受關注的十大金融科技公司之一。

【中國金融案例中心 | 金融科技課題組 文：高雪馨 編輯：謝彬彬 】

Part 1 公司概述

1.1  公司簡介

總部位于墨爾本的Judo Bank前身是Judo Capital，成立于2018年，由銀行家David Hornery和Joseph Healy共同創建。2019年4月，Judo Bank獲得澳大利亞審慎監管局（Australian Prudential Regulation Authority，簡稱APRA）審批，取得全部授權存款機構（ADI）執照，自此重新命名為Judo Bank，成為澳大利亞首家面向中小企業的數字銀行。

Judo Bank旨在重塑中小企業銀行業務的市場格局，彌補中小企業在傳統銀行貸款中面臨的資金缺口，從而幫助其更便捷地獲得所需要的信貸支持以及其他金融服務。其公司名稱來源于他們的戰略原則，即柔道策略（Judo Strategy），快速、靈活地為客戶提供優質的服務。公司目前的業務范圍涵蓋悉尼、墨爾本和布里斯班等主要城市，提供的貸款起始金額為25萬美元，最高可達1000萬美元。

Judo Bank對客戶提供“人性化+數字化”的服務?！叭诵曰奔垂緦蛻魪娬{“關系承諾”，客戶可以直接接觸授信過程中的每一個決策者，并與專屬客戶經理建立深入的定期聯系，從而獲得個性化的貸款解決方案。公司以“4C”原則為授信基礎，以企業經營者的能力與經驗、未來現金流情況、所需貸款用途來判定貸款金額。抵押品相對次要，只有在授信不足的情況下才予以補充?！皵底只奔垂窘⒃沏y行平臺，支持實時有效的信息分發，透明的通信和及時的方案使客戶享受到了無與倫比的便捷體驗。

目前，公司共有員工178人，已為中小企業累計發放了超過10億美元的貸款。根據公司2019年財報顯示，公司總資產為3.93億美元，較2018年底同比增長超600%。在2019年4月開設存款業務之后，僅8個月便獲得超過1億美元的客戶存款。據報道，目前公司每周發放至少5000萬澳元新貸款，而據該公司內部預測，到2020年年中公司貸款規模將達到20億澳元，到2020年底將增至40億澳元。

1.2  創始人介紹

與許多初創公司不同的是，Judo Bank的創始團隊擁有非常豐富的職業履歷。創始人Joseph Healy和David Horner都是資深的國際銀行家，在銀行領域擁有超過30年的市場經驗，在澳大利亞金融界頗具權威。兩位銀行家均曾在澳大利亞國民銀行和澳新銀行擔任過高級管理職務，他們都認為“關系銀行”（Relationship Centric Bank）在中小企業業務中尤為重要，同時對澳大利亞中小企業市場也有著相近的見解。

Joseph Healy，曾在澳大利亞國民銀行、澳新銀行、加拿大帝國商業銀行、花旗銀行擔任高管職位。在澳新銀行時，他曾制定“從華爾街到緬因街”的戰略，面向中小企業提供金融咨詢服務。2004年至2007年，他擔任澳新銀行全球客戶關系董事總經理。2008-2014年他擔任澳大利亞國民銀行集團首席執行官。他擁有深厚的客戶關系、風險管理及產品創新的經驗。他在倫敦大學、倫敦商學院和諾丁漢大學分別獲得金融碩士、工商管理碩士、當代中國研究碩士學位。他是英國特許銀行學會會員、FINSIA研究員、昆士蘭大學商學院的兼職教授，為澳大利亞各大學提供金融課程的建議，并著有三本書:《公司治理與股東財富創造》、《中國企業走向全球——他們能成功嗎?》和《擊垮銀行——澳大利亞銀行業出了什么問題?》。

David Horner，曾在澳大利亞國民銀行、澳新銀行和麥格理銀行擔任過高管職位。在澳大利亞國民銀行期間，他負責銀行面向公司、房地產、農業、健康、政府和教育方面的業務——覆蓋9萬中小企業客戶和25億美元的收入線，同時擔任澳大利亞國民銀行亞洲管理委員會主席。在加入澳大利亞國民銀行之前，他是澳新銀行資本市場全球主管和亞洲業務首席執行官。他擁有悉尼大學經濟學學士學位，曾擔任澳大利亞金融市場協會董事，并擔任該協會經銷商認證特別工作組主席。同時，他還是亞洲銀行家協會和歐洲澳大利亞商業委員會董事。在非營利領域，他還是世界一流研究咨詢機構Hornery Institute的主席。

1.3  融資情況

成立以來，Judo Bank獲得了政府、銀行和各投資公司的重點關注與資金支持。由于創始人在銀行界的影響力，公司先后獲得了瑞士銀行3.5億美元和高盛集團1億美元的債務融資。在資本市場上獲得了三輪共計7.7億澳元的股權融資，其中2019年7月獲得的4億澳元融資，創下了澳大利亞資本市場上創業公司單筆融資金額的最高紀錄。2020年4月，澳大利亞政府為了幫助中小企業度過疫情帶來的資金困境，為Judo Bank投入了5億美元資金，間接支持Judo Bank加大對澳大利亞中小企業的貸款投放。

表：Judo Bank融資概況

數據來源：Crunchbase.com

Part 2 商業模式

2.1  市場定位：專注服務中小企業

Judo Bank主要服務的對象是年營業收入2000萬美元以下的中小企業，為其提供便捷的存貸款服務。在澳大利亞，盡管中小企業是澳大利亞的經濟支柱，但許多中小企業卻因缺乏抵押品等原因無法獲得所需的資金和服務。隨著澳洲銀行產業化進程的推進，傳統銀行對小微企業的信貸發放標準也變得更加苛刻。East＆Partners最新研究表明，澳大利亞中小企業的信貸缺口在2019年底達到了915億美元，較2018年底同期增長了9%。Judo Bank瞄準了這個巨大的市場，運用“關系銀行”的理念，專注為中小企業服務。

2.2  貸款業務：依托“關系銀行”理念 提供多種貸款服務

Judo Bank的理念是將“關系銀行”的服務方式與技術帶回銀行體系，為客戶提供全方位的貸款服務。公司為客戶設置專屬信貸經理，免去業務辦理過程中的繁雜手續?？蛻裟苤苯咏佑|信貸申請過程中的每個環節，專屬信貸經理將全程為其服務并提供個性化的金融方案。不同于大銀行重點關注客戶抵押物價值、信貸風險等硬性指標，Judo Bank采用“4C”信貸原則，主要考察企業經營者的能力與經驗、未來現金流情況和貸款用途，而抵押品價值相對次要。同時，公司依靠“云銀行”平臺技術，為客戶提供快速、便捷、安全的服務。

商業貸款（Business Loan）

為客戶經營及投資等商業行為提供貸款。利率選擇靈活，可選擇浮動利率或固定利率。還款頻率可選擇按月、按季、按半年償還，還款方式可選擇每期償還本息或僅償還利息。抵押品形式多樣，包括企業的自有財產和交易性資產等。

信用貸款（Line of Credit）

為客戶提供一年期浮動利率的信貸額度。無固定還款計劃，期限內貸款可循環使用，隨借隨還。抵押品形式多樣，包括企業的自有財產和交易資產等。

設備貸款（Equipment Loan）

為客戶購買商業設備或經營車輛提供貸款。以融資設備為擔保，采取固定利率，貸款期限與設備使用壽命匹配，最長可達五年。還款方式靈活，可按月、按季、按半年償還。每期償還本息，可選擇“氣球貸”方式——短貸低供，即貸款期限短但以一個較長的期限來計算月供，減輕前期還款壓力。

融資租賃（Finance Lease）

為客戶提供商業設備和經營車輛“先租后購”的金融服務。Judo Bank擁有設備所有權，客戶可以租賃該資產，租金可以免稅，并有權在期限結束時購買。貸款期限與設備使用壽命匹配，最長可達五年。采用固定利率，償還本息及最后設備余款，還款方式可根據現金流匹配可選擇選按月、按季或按半年。

房屋貸款（Home Loan）

為客戶購買房產提供貸款。利率選擇靈活，可選擇浮動利率或固定利率。還款頻率可選擇按月、按季、按半年償還，還款方式可選擇每期償還本金或僅償還利息。抵押客戶所購房產，貸款期限最長可達30年。

Judo Bank為客戶提供的所有“關系銀行”貸款總額最高可達1000萬美元，即客戶可申請多種貸款，金額累計不超過1000萬美元。所有貸款的利率采用的是“Judo市場基準”利率，該利率每月1日重新定價，是彭博社公布的上個月最后5個工作日的BBSW投標率的平均值。若客戶選擇的是固定利率，那么申請提前還貸時Judo Bank將根據客戶的貸款期限、還款金額、當下市場利率等因素收取一定的成本費用。

2.3  存款業務：澳大利亞政府擔保 特色的“忠誠獎勵”

目前，Judo Bank提供個人定期存款業務。個人客戶可以在Judo Bank擁有網上存款，并且享受由澳大利亞政府提供的最高達25萬美元的存款擔保?？蛻艨蛇x擇3個月、6個月、9個月、1年、2年、3年、4年、5年八檔存款期限，Judo Bank提供富有市場競爭力的利率水平。根據消費者研究公司Canstar最新數據顯示，目前Judo Bank支付的5年期定期存款利率（2.15%）是澳大利亞當前市場上最高的同期存款利率。

圖：Judo Bank定期存款利率（2020-05-20）

來源：Judo Bank官網

Judo Bank定期存款賬戶開立便捷，申請人僅需要身份證明及稅務資料便可隨時申請開戶。開戶后10天內客戶可隨時向賬戶內轉賬，沒有次數限制，最低存款額為1000美元，最高為100萬美元（高于100萬美元需聯系人工服務）。賬戶無其他隱性費用，客戶可提前支取賬戶存款，需提前31天向銀行提出書面申請，且支取時會產生一定的違約金。

存款到期后，若客戶無辦理支取手續，系統將自動將存款本金轉存入下一個存期。同時，針對存款到期后續存的客戶，Judo Bank設立了特色的“忠誠獎勵”——在新定期存款標準利率的基礎上增加0.10%的紅利利息。Judo Bank安全便捷且具有特色的存款服務吸引了眾多個人儲戶。2019年4月開立存款業務以來，Judo Bank吸引了超過6700位的個人儲蓄客戶，存款金額超過了1.1億美元。

Part 3 競爭優勢與未來發展

3.1 競爭優勢：先進的“云銀行”平臺

Judo團隊及其技術合作伙伴在六個月時間內設計并構建了一個全新的云計算平臺，該平臺支持實時有效的信息分發、通信和決策。云平臺使Judo Bank的客戶能夠享受到無與倫比的服務體驗。

圖：Judo Bank“云銀行”平臺

來源：Judo Bank官網

為了構建這個能夠支持中小企業貸款的“云銀行”平臺，Judo找到了合作伙伴Itoc，僅用三個月便完成了Amazon Web Services（AWS）云平臺的架構、設計和實施。同時，Itoc提供對平臺的持續管理，確保Judo在平臺設計上始終領先市場一步。Judo Bank的首席技術官Graham Dickens表示，“我們認為技術應是無形的，我們始終致力于與客戶建立真正有價值的關系。而Itoc提供的基于云的服務和功能使我們能夠繼續專注于自己的真正使命，同時實現我們對無IT未來的愿景?！?/p>

2020年1月，Judo Bank與品鈦集團旗下的信貸技術提供商InfraRisk達成合作，將進一步提升平臺效率。InfraRisk在澳洲擁有十余年的金融機構服務經驗，公司所開發的智能化、自動化的信貸業務流程管理工具——Credit Value Maximiser（CVX），適用于范圍廣泛的商業及企業信貸業務，成熟的技術將助力Judo Bank為中小企業提供更優質的服務。

3.2 面臨挑戰： 成熟的國際競爭者 疫情貸后風險

2019年，Judo Bank獲得了LinkedIn “2019澳大利亞最佳新興企業” 稱號，并維持著迅猛的發展勢頭。雖然Judo Bank在澳大利亞擁有得天獨厚的優勢，但國際市場上針對中小企業提供各類服務的數字銀行不在少數，如英國的Aldermore、Revolut、Shawbrook、OakNorth及德國的N26等等。這些挑戰者銀行都在其數字銀行基礎構建階段就全面融入了金融科技基因，各具特色的科技手段及產品服務都將對Judo Bank的發展帶來影響。澳大利亞的中小企業市場廣大，這些成熟的數字銀行業也尋找著機會進入這一片土地。Judo Bank在發揮地域優勢的同時，應持續關注國際競爭者的動態。通過與科技公司的加深合作，進一步提升平臺服務水平，完善服務范圍，增強國際競爭力。

同時，疫情帶來中小企業的經營困境，各類貸款的違約風險上升。Judo Bank應加強貸后風險管理，采取預警、跟蹤、再融資等方法，在降低貸后風險的同時幫助中小企業度過經營難關。

3.3 未來發展： 立足本土發揚優勢 擴大業務規模

澳大利亞中小企業在其國家經濟體系中占有舉足輕重的地位，而Judo Bank專注服務中小企業的定位在疫情影響全球的當下顯得尤為重要。據統計，澳大利亞中小企業數量占澳大利亞所有企業的97.5％，貢獻了至少三分之一的國內生產總值，雇傭了全國40％以上的勞動力。澳大利亞政府也在此時對中小企業傾注了更多的關注，其與澳大利亞儲備銀行、審慎監管局采取了協調行動，聯合提出“冠狀病毒中小企業擔保計劃”，支持澳大利亞經濟信貸流動。該計劃提到，政府將向中小企業貸款人(如Judo Bank)提供50%的擔保，用于新的無擔保貸款，作為貸款人的流動資本。2020年4月，澳大利亞政府對Judo Bank的5億美元入資表明了當地政府對中小企業市場的強力支持。

2020年5月，Judo Bank又成功的獲得2.3億澳元C輪融資，成為澳洲獨角獸俱樂部的新成員。目前，Judo Bank已擁有充足的資本，貸款能力達到30億美元。公司首席執行官David Horner 表示，“我們現在擁有全國最強的一級資本充足率，并打算迅速擴大我們在全國的足跡，擴大我們向數以千計的澳大利亞中小企業提供的產品和服務，而這些企業的需求一直被各大銀行忽視?！蓖瑫r，Judo Bank的存款業務也在積極推進中，除了個人定期存款，公司還將推出SMF定期存款及企業定期存款，幫助中小企業在經濟動蕩的當下資金得到更好的保障。

責任編輯：王超