央行在2019年9月發布的 《金融科技 ( FinTech) 發展規劃 (2019—2021年) 》 中指出, 金融科技是技術驅動的金融創新、 是金融服務實體經濟的新途徑、 是促進普惠金融發展的新機遇。

雖然我國在金融科技方面已具備一定基礎, 但仍應意識到, 金融科技的快速發展將給金融監管帶來更多挑戰。

金融科技的發展既帶來創新，也帶來風險，那有沒有一種監管機制既能促進科技創新，又能平抑創新帶來的風險呢？“監管沙盒”不失為“一劑良藥”。簡單來說，“監管沙盒”可以做到平衡風險和創新之間的關系，在保障投資者權益的前提下，又能鼓勵機構實現更大空間的創新。

放眼全球，首個提出監管沙盒的國家是英國，此后部分國家和地區相繼提出監管沙盒機制以應對金融科技發展所帶來的挑戰。我國自2020年1月份開始，在征求了兩個月的公眾意見后，于3月16日正式公布首批進入北京金融科技監管沙盒的應用名單，這意味著中國版監管沙盒終于上線。首批試點單位包括工商銀行、農業銀行、中信銀行、百信銀行、寧波銀行、中國銀聯等機構。

如今，中國版金融科技監管沙盒已試行一周年。從這一年試行情況來看，監管沙盒穩步推進，試點地區全面鋪開，試點項目不斷擴容。值此周年之際，小編整理了相關資料，對監管沙盒進行回顧與展望。

監管沙盒擴充至9大城市 含86個創新應用項目

從2020年3月16日至今，監管沙盒在一年間將試點區域擴大到9個，分別為：北京、上海、深圳、重慶、蘇州、杭州、雄安新區、成都以及廣州。隨著2021年3月4日上海第三批監管沙盒試點名單公布，一年內創新應用項目達到了86個。其中北京最多達22項，上海緊隨其后有16項，蘇州和成都并列第三均為9項，深圳8項，雄安新區7項，重慶、杭州、廣州都是5項。

從參與試點的機構主體來看，銀行占比超過半數達74家，科技公司達40家，還包括個別旅游公司、會計師事務所等機構，囊括了各種類型的市場機構主體。

在這86個項目中，既包含了金融服務類，也包含了科技產品類。在技術層面，大數據、區塊鏈、分布式賬本、人工智能、5G、云計算等技術被頻繁提及。其中大數據“出鏡率”最高，達50次。

“監管沙盒”未來如何？

通過一年時間的考驗可以看到，監管沙盒給金融科技的新產品、新業務、新模式提供了探索空間，促進企業更好發展的同時也為相關的監管提供了雙向互動機制。監管沙盒減少了金融創新投入市場的成本和時間，經過監管部門的測試認可再進入市場能夠保護投資者利益。監管沙盒作為一種監管創新方式，提供了相對包容的空間與彈性的監管方式。

金融和科技的融合正在日益加深，監管沙盒的發展勢不可擋，帶來了監管成本降低，效率增加，提供金融創新環境等便利，但就目前來說，監管沙盒的探索實踐仍處于初級階段，涉及隱私保護、信息安全和法律問題時也有待進一步協調，同時還要注重金融消費者權益問題等。

眼下監管沙盒仍然在試點階段，有望通過區域性試點發現沙盒機制中的優勢與不完善之處, 進而逐步向全國推廣。

了解更多：其他國家的“監管沙盒”

英國

英國金融行為監管局（FCA）于2015年11月初正式發布了《監管沙盒》指引文件，首次完整提出監管沙盒的核心意義與具體實施要求。后于2016年5月正式開放了第一批沙盒監管測試報名，截止到2017年8月8日已完成共三批測試招募。在前兩期的招募中，累計接收了146家企業申請，正式進入測試環境的企業2018年僅有49家，其中多數為初創企業，也包括一些銀行和其他機構，業務類型則主要包括基于區塊鏈技術的跨境和國內支付解決方案、幫助消費者進行財務管理的移動應用程序、證券管理平臺和借貸產品。

美國

美國國會議員 Patrick McHenry 于2016年9月提出了沙盒監管相關法案，該新法案成為2016年金融服務創新法案（HR 6118.）的一部分，此法案預計將于2017年進行立法審核，如果立法通過，該法案將構建的監管框架與英國沙盒有很多相似之處，包括金融科技企業需要向監管機構進行申請，重點闡釋其創新將為公眾帶來哪些好的影響，獲得批準的公司即可獲得測試環境內的經營許可。不同的是，美國的監管框架涉及多個機構，包括聯邦儲備委員會、財政部和證券交易委員會，每個機構都需要設立一個金融服務創新辦公室，負責金融科技企業相關沙盒監管規則的修改，處理金融科技企業的提案，審批沙盒測試服務。

新加坡

新加坡金融管理局(MAS) 于2016年11月發布了《金融科技監管沙盒指引》文件，對監管沙盒的適用對象、準入條件、操作流程進行了說明。2017年初開放沙盒監管測試招募，截止到2017年為止，MAS官網上僅公布了兩家通過篩選的企業，其中保險企業 PolicyPal 已于2017年3月進入測試、數字財富管理公司 Kristal Advisors 計劃將于8月10日起開始測試。

澳大利亞

澳大利亞證券投資委員會（ASIC）2017年2月發布了《金融科技產品及服務測試》監管指引文件，開始對部分未獲得澳大利亞金融服務許可證 (AFS) 或澳大利亞的信用許可證（credit licence）金融科技企業，開放產品和服務測試環境。與英國、新加坡不同，澳大利亞的沙盒不需要公司申請許可。ASIC 直接在監管指引文件中發布了監管豁免條款，只要符合特定條件并告知 ASIC 即可開啟測試服務。但其監管豁免僅適用于少數領域，并且對公司的客戶數量、風險敞口提出了具體的要求。

（綜合整理自：中國證券報、未央網、京東數字科技研究院、網貸天眼）

責任編輯：方杰