近幾年中小銀行飽受不良增加、資本充足率下降的困擾，去年末開始銀行增資擴股潮起。去年12月以來，主要以非上市城農商行為主，證監會披露審核意見逐漸增多。

今年3月以來，已有徽商銀行、寧夏銀行、臨商銀行、中山農商銀行、憑祥農商銀行、龍川農商銀行、鎮江農商銀行、撫州農商銀行等10家銀行被披露審核意見。3月15日，中國證監會披露審核意見，廣東揭東農商銀行、貴陽農商銀行定增獲批。

此批銀行定增主要呈現出以下特點：一是多家農商行、城商行定增方案中明確搭售不良資產，本質相當于以溢價核銷不良。二是各地國企成為農商行、城商行補充資本的“白騎士”，乃至實力較強的地方銀行也參與銀行增資擴股。

值得注意的是，一些中小銀行不良貸款率、撥備覆蓋率、資本充足率等監管指標被證監會指出不達標外，監管亦明確指出個別中小銀行信息披露不足或不準確的“硬傷”，甚至定增價格表述不準確。

地方國企成“白騎士”

3月15日，中國證監會披露審核意見，同意廣東揭東農商銀行向特定對象發行股票。募集資金用于增加公司注冊資本，提高資本充足率。據發行安排，揭東農商銀行擬募集資金不超過4.98億，定向發行為廣東順德農商銀行、廣東粵財投資、揭陽金葉三家公司，定向發行之后分別持股34.22%、13.73%、3.07%，順德農商銀行將成第一大股東。

同日，貴陽農商銀行定增獲批，擬發行15億股，發行價格為1.74元，用于補充公司核心一級資本，但未披露發行對象。

據21世紀經濟報道記者統計，今年3月以來，中國證監會已向徽商銀行、寧夏銀行、臨商銀行、中山農商銀行、憑祥農商銀行、龍川農商銀行、鎮江農商銀行、撫州農商銀行等10家銀行向特定對象發行股票披露審核意見，主要是未上市城商行、農商行。

去年12月以來，主要以非上市城商行、農商行為主，證監會披露審核意見逐漸增多。今年1-2月，甘肅銀行、張家口農商銀行、景德鎮農商銀行等10家城商行、農商行也獲得證監會披露審核意見。

一位券商銀行業分析師表示，直達實體經濟融資工具、扶持中小微企業推出的延期還本付息政策即將于3月底退出，企業違約有抬頭的風險，這或是中小銀行亟需補充資本的原因之一。

今年3月，銀保監會主席郭樹清在國新辦新聞發布會上表示，“可能2021年需要處置的不良貸款還會增長，甚至會延續到明年，因為有的貸款期限比較長”。

農業銀行董事長谷澍指出，去年延本延息部分貸款節點是3月31日。該行這段時間一直都在監控這部分貸款的資產質量情況，從目前的情況看，比普通貸款不良率高一些，但是仍然可控。從農行的樣本來看，受疫情影響，不良貸款的反彈風險是有的，但是風險是基本可控的。

城商行中，徽商銀行3月9日獲批定增，對象為央行全資子公司存款保險基金、安徽省國企安徽省交通控股集團，預計募資總額不超98.95億元，定增價格為5.703元/股。非上市城商行中，臨商銀行獲批向臨沂市財政局全資持有的臨沂市財金投資集團定增1.6億股，定增價格3.125元/股，預計募資不超5億元。寧夏銀行獲批定增計劃定向發行不超過4億股，發行價格為5.34元/股，預計募資不超21.36億元。

城商行中，徽商銀行定增是由于該行參與了包商銀行重組，參與發起并投資新設蒙商銀行，收購包商銀行相關資產負債，需補充一級資本。臨商銀行定增用于補充資本，處置不良貸款，寧夏銀行定增用于補充核心一級資本。

非上市農商行中，江蘇鎮江農商銀行5億股定增獲批，定增價格為2.1元/股，募資總額10.5億元，由江蘇常熟農商銀行認購。江西撫州農商銀行3億股定增獲批，定增價格2元/股，預計募資不超過6億元。

“大中型銀行資本充足情況問題不大，主要是一些小型銀行資本缺口較大，甚至低于監管紅線?！币晃蝗A北券商分析師表示，這些地方銀行未上市，也很難找到新的股東接手，導致往往只能依靠地方政府協調財政或國企入股。

資本充足率等不達標

定增補充資本的直接原因，是一些中小銀行不良貸款率、撥備覆蓋率、資本充足率等監管指標已不達標。

證監會在審核意見中指出，憑祥農商銀行、貴陽農商銀行不良貸款率、撥備覆蓋率、資本充足率等多項指標未達到監管要求，要求補充披露具體原因。揭東農商銀行資本充足率未能達到監管要求。鎮江農商銀行不良資產率、資本利潤率監管指標均未達銀行監管要求，且披露文件中關于資產利潤率的表述存在矛盾。

上述核心監管指標不達標的原因，指向逾期90天以上貸款全部調整為不良貸款，疫情下一些小微企業違約等。

貴陽農商銀行披露回復，由于信貸業務增長較快，資本補充渠道相對比較單一，內源性資本補充增速不及風險加權資產增速，同時申請人加大了撥備計提，導致資產利潤率等盈利能力指標和客戶貸款集中度等指標改善不顯著。鎮江農商銀行披露回復稱，系自身資產結構、監管政策導向及行業原因所致，近年來上述部分監管指標不達標的情況趨勢有所緩解，且與宏觀行業環境及監管政策存在一定關聯關系。揭東農商銀行表示，該行不良貸款率未能符合監管要求，是由于本金或利息逾期90天以上貸款全部調整為不良貸款，部分客戶未能按期歸還貸款本息，造成貸款逾期。

在此情況下，定增搭售不良成為常態?！爸行°y行處置手段有限，風險處置手段與大行不太一樣?！币晃汇y行業內人士表示，城商行、農商行定增搭售不良，相當于以溢價核銷不良。合規方面存在一定爭議，但是實際效果也消化了不良，促進了風險處置。

信披不準成關注重點

值得注意的是，除不良貸款、資本充足等監管外，中小銀行信息披露不足或不準確，成為監管審核關注重點。

例如，證監會指出，臨商銀行在說明書中發行價格部分表述不準確，要求補充說明。臨商銀行回復稱，定向發行募集的資金將計入股本，說明書中的原表述不準確，表述調整為定向發行價格為1.00元/股，定向發行對象在認購股份的同時須另行支付2.125元/股用于購買本行不良資產。

財務數據中凈利潤波動較大受到證監會關注。證監會指出揭東農商銀行對關鍵監管指標不達標的原因解釋和擬采取的改善措施披露不充分，要求按照資本充足程度、流動性風險、信用風險、盈利能力等維度補充披露主要監管指標情況。

不過，業內仍對銀行業資本情況較為樂觀?！般y行盈利能力會在未來12-18個月企穩。銀行的資產增長轉向風險權重較低的零售貸款，風險加權資產增長放緩，銀行業資本狀況也將回穩?！蹦碌细笨偛弥T蜀寧認為，由于經濟對于通過銀行體系創造額外流動性的需求下降，未來12-18個月中資銀行的資產增速會回落。由于去年四季度處置了大量壞賬，2020年底銀行體系的不良貸款率從3個月前的1.96%降至1.84%。

除定增外，去年11月，國務院批準下達用于支持化解地方中小銀行風險的新增專項債券額度2000億元。國家金融與發展實驗室副主曾剛此前對記者表示，補充中小銀行資本專項債，針對的是無法以市場化方式來獲取資本的中小銀行。專項債在債券市場上按市場化機制發行，需要保障本息的安全性。銀行補充資本不是一次性的，而是要根本性地提升中小銀行經營能力?！斑@不僅是資本金注入，而且是要在注入過程中提升銀行價值，銀行價值提升實際就是一個改革的過程?！?/p>

責任編輯：Rachel