日前，中國銀保監會和人民銀行發布通知，決定從11月20日起，由中國工商銀行等4家大型銀行在合肥等5個城市開展特定養老儲蓄試點。特定養老儲蓄試點將有助于增加第三支柱養老金融產品供給，更好地滿足居民多樣化的養老需求和投資理財需求。下一步應加快完善相關制度安排，進一步擴大試點，不斷豐富養老金融產品和服務。

聯合國在《人口老齡化及其社會經濟后果》中，認為一個國家或地區65歲以上人口超過14%即為“深度老齡化社會”。第七次全國人口普查結果顯示，我國65歲及以上人口約占13.5%，人口結構正在向著深度老齡化社會發展。聯合國預測，2025年我國將正式步入深度老齡化社會。我國僅用24年時間就從老齡化社會過渡到深度老齡化社會，而美國為這一時刻的到來準備了72年。毫無疑問，我國將面臨“未備先老”的困境。身處在人口老齡化時代，滿足老年群體需求和解決老齡化問題已經成為新時代的重大課題。這對我國養老金融發展帶來了壓力，也孕育著新機。

目前我國多層次養老保障體系存在發展不充分不均衡的問題，大量養老服務需求得不到有效滿足，社會保障體系面臨較大壓力，主要體現在：對第一支柱即基本養老保險依賴程度較高，可持續性存在隱患，呈現“一支獨大”的結構特征；第二支柱即企業（職業）年金發展緩慢，和發達國家相比明顯不足且面臨發展瓶頸；以個人養老儲蓄投資形成的第三支柱尚在初步探索過程中，未建立起完善的制度安排。因此，我國急需健全多層次社會保障體系，在基本養老保險及企業年金、職業年金之外，大力發展第三支柱養老保險。

近年來，一些金融機構嘗試推出一些冠以“養老”字樣的金融產品，但絕大多數并不具備真正養老功能，主要是一些短期的理財產品和投資工具，并不符合養老理財穩健、長期等要求。因此，金融監管部門加強針對性監管，多數金融機構下架了相關“養老”理財產品。此外，還有一些非金融機構及不法分子，鉆了中老年群體養老需求迫切的空子，打著“養老理財”的名義，進行非法集資和金融詐騙，嚴重損害了中老年群體的合法權益。金融管理部門聯合相關部門，大力打擊以養老理財名義進行的違法違規行為。

金融管理部門在“堵偏門”的同時，開大、開好“正門”，不斷擴大和豐富養老金融產品供給。2021年9月，銀保監會結合國家養老或金融領域改革試點區域，選擇“四地四家機構”開展養老理財產品試點。2022年2月，銀保監會將養老理財產品試點范圍擴大到“十地十機構”及一家外資控股的理財公司。截至2022年上半年，已經有 27只養老理財產品順利發售，23.1萬名投資者累計認購超600億元，受到投資者熱捧，也從一個側面反映出養老金融市場的旺盛需求。

而在養老理財產品試點穩步推進的同時，金融管理部門開展特定養老儲蓄試點，基于我國公眾儲蓄偏好來創新產品和服務，有助于進一步豐富養老金融產品供給，與養老理財、養老保險和養老基金產品等協同發力，將更好地為養老領域提供多元化的金融服務，更好地滿足公眾對第三支柱養老保障的需求，進而使我國養老金融和養老保障體系更加完善。

與一般的儲蓄存款相比，特定養老儲蓄產品具有期限較長、品種豐富、利率較高等三個特點。首先是期限較長，共有4個期限品種，最低5年，最長20年，與長期養老的目標較為契合。其次是品種豐富，包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，形式多樣，滿足不同儲戶需求。再次是利率較高，略高于大型銀行5年期定期存款掛牌利率，在利率下行周期鎖定相對較高的利率。養老儲蓄未來或將成為個人養老賬戶中的投資方向之一。隨著個人養老賬戶體系不斷完善，通過個人養老賬戶進行養老儲蓄，還可能享受稅收遞延等優惠。而養老儲蓄試點明確儲戶在單家試點銀行每人限存50萬元，旨在將讓更多儲戶參與養老儲蓄試點。

本次試點在合肥、廣州、成都、西安和青島等5個城市開展，試點城市涵蓋華東、華南、西南和西北地區，有助于通過試點了解和掌握不同區域儲戶對養老儲蓄的需求。工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行等4家大型銀行機構網點多，線上線下服務渠道豐富，存量客戶群體龐大。在4家大型銀行率先進行養老儲蓄試點，有助于更好地滿足廣大居民養老儲蓄需求，最大限度地方便更多的居民辦理養老儲蓄業務。

我國儲蓄率較高，居民向來喜歡存錢，對養老儲蓄較為關注。下一步還應進一步豐富養老儲蓄產品，優化產品和期限結構。還可以采取一些臨時流動性管理的措施，如遇到儲戶大病等情況提供部分提前支取以及存單質押等服務，以更好地滿足廣大儲戶多元化需求。在試點的基礎上，應盡快總結試點經驗教訓，適時增加試點產品規模和試點城市，將試點擴大到其他大型銀行和中小銀行。

財政、稅務等部門及金融管理部門應在財政稅收、產品準入等方面采取更多的支持政策。比如將養老儲蓄等納入稅收遞延賬戶并降低整體稅率。金融機構應著眼于養老市場長遠發展，構建更為完善的養老金融體系，抓住存款、保險、基金、信托等業務，挖掘養老金新產品和新產業，推動健全完善我國社會保障體系，在緩解我國日益增長的養老壓力的同時獲得自身發展。

（董希淼系招聯金融首席研究員、中國電子銀行網專欄專家）

責任編輯：王超