改革開放近40年的經濟快速發展，使我國成為世界第二大經濟體，但是傳統粗放的經濟發展方式也帶來了嚴重的環境污染和破壞，嚴峻的環境狀況與美麗中國的構想存在巨大的差距。2015年，黨的十八屆五中全會將綠色發展上升到國家戰略地位。作為社會資源配置的中樞，金融可以通過杠桿作用有效引導社會資源的流向，支持并推動綠色經濟穩步發展。通過綠色金融市場引導綠色經濟發展是國際社會通用的手段，因此我國要大力發展綠色金融，引導社會資源更多地流向綠色領域來促進綠色經濟發展。我國傳統的經濟增長方式和較高的居民儲蓄率決定了國內主要依靠間接融資方式，商業銀行在我國的間接融資系統中占據主導地位，從客觀上決定了商業銀行是綠色金融的主要踐行者。

　　國內商業銀行綠色金融實踐

　　商業銀行綠色金融實踐

　　1986年，中國人民銀行發布的《關于貫徹信貸政策和環境保護工作有關問題的通知》規定，金融機構在對環境產生影響的投資項目授信時要嚴把審查關，對環境保護部門不予批準的投資項目一律不準發放貸款。這是中國首次利用金融手段進行環境管理和環境保護，是指導商業銀行綠色金融實踐的開端。2007年，國家環?？偩?、中國人民銀行、銀監會聯合下發了《關于落實環境保護政策法規防范信貸風險的意見》，提出了綠色信貸及相關規定和要求。2012年，中國銀監局發布《關于印發綠色信貸指引的通知》及《綠色信貸指引》，首次以綱領性的文件形式對銀行業金融機構有效開展綠色信貸，促進節能減排和環境保護提出了明確要求。在國家政策和相關文件的指引下，我國商業銀行對綠色金融戰略和綠色金融業務進行了積極的探索，大多商業銀行已經取得了階段性的成果。

　　商業銀行綠色金融實踐的成效

　　第一，綠色發展理念和綠色金融戰略在主要商業銀行得到了貫徹和落實。五大國有商業銀行和一些股份制商業銀行將融資項目的環境影響和社會風險納入了信貸指引，并在銀行日常工作中強調綠色運營。興業銀行成為國內第一家赤道銀行，堅持貫徹實施可持續發展戰略，強調企業的環境和社會使命，實現了經營戰略從強調經濟效益向社會效益的轉變。中國工商銀行和交通銀行在完善本行的信貸政策時不同程度參照了赤道原則，國內商業銀行對赤道原則的認知度提升。

　　第二，形成了操作性較強的綠色信貸政策。商業銀行依據《綠色信貸指引》等政策文件，或者參照赤道原則、IFC績效與標準等國際金融倡議，根據自身業務發展形成了規范性的綠色信貸政策。例如，中國工商銀行制定了60個行業綠色信貸細化政策，實現了公司客戶行業全覆蓋，使綠色項目融資業務有據可循。

　　第三，綠色信貸支持環保節能取得一定成效。截至2016年末，21家主要銀行業金融機構的綠色信貸余額升至7.51萬億元，占各項貸款余額的8.83%。其中，節能環保、新能源、新能源汽車等戰略性新興產業貸款余額為1.70萬億元，節能、環保項目和服務貸款余額為5.81萬億元，預計可年節約標準煤1.88億噸，減排二氧化碳量4.27億噸，減排化學需氧量271.46萬噸、氨氮35.89萬噸、二氧化硫488.27萬噸、氮氧化物282.69萬噸，節水6.02億噸。

　　第四，綠色產品創新力度加強，在眾多領域實現了零的突破。工商銀行、農業銀行、中國銀行等機構先后發行了綠色金融債券；農業銀行、華夏銀行等機構探索碳排放權、排污權質押融資方式。其中，興業銀行對綠色金融產品和服務進行了大膽創新和探索，形成了包括節能減排技改項目融資、CDM項目融資、節能服務商融資、綠色買方信貸、公用事業服務商融資、綠色融資租賃、排污權質押融資等豐富的綠色金融信貸體系，涵蓋了低碳經濟、循環經濟、生態經濟三大領域。

　　商業銀行綠色金融業務發展的不足

　　第一，未形成銀行戰略層面的金融發展戰略，雖然國內商業銀行都秉承了可持續性發展的理念，但是大多銀行沒有形成科學合理的綠色金融管理機制和組織架構。沒有全面的戰略布局，商業銀行踐行綠色金融的積極性較差，組織架構、業務流程、產品創新、激勵機制等變革進程緩慢。

　　第二，環境和社會風險管理（ESRM）不足。國內商業銀行的環境和社會風險管理尚處于探索時期，雖將環境和社會風險嵌入到了綠色信貸指引，但是由于無系統規范的環境和社會風險組織架構、流程操作規定，未形成成熟的ESRM體系。且商業銀行對環境和社會風險的主動干預較少，多源于政策性推動，鮮能從環境和社會風險管理中發現商業效益，缺少創新改革的動力。

　　第三，金融業務和金融產品創新不足。我國商業銀行的綠色金融實踐主要以綠色信貸為主，而且綠色信貸以傳統的資金授信為主，對象主要是大企業和大項目，產品單一，覆蓋面窄，難以滿足綠色金融發展需求。雖然個別銀行對綠色債券、綠色融資租賃、碳金融等創新型綠色業務有所探索，但是融資額度杯水車薪，現實效果不甚理想，對行業的示范帶動作用十分有限。

　　第四，綠色金融人員儲備重視程度不高。國內商業銀行普遍缺乏能夠對綠色產業的發展及風險進行合理預測的專業分析團隊；信貸人員相關知識和經驗缺乏，難以對技術含量高的綠色項目進行評估；沒有專門的綠色金融業務和產品創新團隊等，均是源于商業銀行對綠色金融人才的引入和培訓關注度不夠。

　　國際商業銀行綠色金融實踐及經驗借鑒

　　發展綠色金融，實現可持續發展在國際銀行業已經達成共識，國際上一些先進的銀行從戰略布局、組織架構、管理流程、產品開發等方面進行了積極的探索和實踐。日本、英國和德國都曾經是世界上污染最嚴重的國家，工業革命在創造巨大物質財富的同時造成了嚴重的環境污染，走過了一條先污染后治理、以犧牲環境換取經濟增長的道路，且這三個國家是世界上綠色金融實踐較早的國家，為銀行業綠色發展提供了寶貴借鑒。

　　日本瑞穗銀行

　　瑞穗銀行高度重視可持續發展，認為保持可持續發展是開展經營活動的必要前提，在獲取經濟利益的同時必須控制環境和社會風險。2003年瑞穗銀行成為亞洲第一家赤道銀行，憑借在其踐行赤道原則積累的環境管理經驗增強了業務優勢，獲取了更多的商業機會和效益。

　　第一，在發展戰略上高度重視環境和社會風險的影響，積極承擔環境和社會責任。瑞穗銀行積極加入聯合國環境規劃署金融行動、赤道原則、聯合國負責人投資原則等可持續銀行和金融倡議，將解決環境和社會問題的原則直接嵌入信貸管理政策。為推動和實施可持續發展戰略，瑞穗銀行設置可持續發展室，形成專門的可持續發展團隊，銀行集團總裁為可持續發展問題負最終責任，亦負責審批環境和風險管理政策。在關注自身發展的同時積極承擔社會和環境責任，有利于提升銀行的國際認知度，降低環境領域的聲譽風險，獲得商業機會和效益。2008年，瑞穗銀行在全球融資規模中排名第3位，比2003年加入赤道原則之初上升了15位。

　　第二，形成了比較完善的環境和社會風險管理框架。瑞穗銀行使用獨立開發的評價體系——“瑞穗環保等級”來評價客戶的環境績效，通過要求客戶制定和執行環境和社會風險管理行動方案、將環境和社會的合規要求和表現納入交易合約、要求客戶獲得獨立第三方對其環境和社會表現的擔保、通過補償機制減少對環境的影響（如碳中和、生物多樣性補償）等措施規避環境和社會風險。

　　第三，開發可持續金融產品，將綠色金融業務擴展到個人客戶。瑞穗銀行的可持續發展產品和服務包括：對清潔技術、可再生能源能效提供融資；碳銷售、交易及發起；設立環境基礎設施建設基金；設立環境和社會責任投資基金；提供社會融資；提供可持續金融產品的咨詢服務；可持續股權研究等。對致力于推進環保的企業，瑞穗銀行除了傳統的綠色信貸之外，推出了低于規定利率的環保融資產品——“瑞穗環保助手”和環保公司債工具——“瑞穗環保私募債”。通過環境業務、產業對接、向環境關聯設備投資等服務和產品促進生態循環。此外，瑞穗銀行針對太陽能發電等綠色住宅改造、購買清潔能源汽車等融資項目降低貸款利率以支持個人客戶的低碳消費。

　　英國綠色投資銀行

　　綠色投資銀行是英國政府全資擁有的專注于綠色低碳項目融資的政策性銀行。但是不同于其他政策性銀行，英國綠色投資銀行獨立于政府，完全商業化操作。我國目前尚未設立專門的綠色銀行（大同綠色銀行尚在籌建期），綠色金融的實踐主體為商業銀行，因此綠色投資銀行的綠色金融實踐對國內商業銀行亦具有很強的借鑒和參考意義。

　　英國綠色投資銀行具有五大綠色目標：減少溫室氣體排放、提高自然資源使用效率、保護和改善自然環境、保護和提高生物多樣性和促進環境可持續發展。該行在制定綠色政策時以是否符合五大綠色目標為出發點。制定的《綠色投資政策》明確規定了綠色投資的七大原則：必須是綠色項目、有助于英國和全球范圍的溫室氣體減排、有助于銀行可持續發展、清晰且嚴格的綠色標準、完善且透明的綠色評估方法和流程、持續項目影響檢測和綠色信息披露。清晰且公開的戰略目標和原則使該行綠色金融業務實踐有據可依，操作性強。銀行設立專門的綠色委員會，綠色委員會負責審查該行制定的綠色投資政策、綠色投資原則、投資管理流程和投資項目是否符合銀行的綠色目標。2013年英國綠色投資銀行正式采納赤道原則，把赤道原則的要求嵌入該行的投資政策。同時，英國綠色投資銀行在運營管理中也制定了環保政策，主要從員工出行、辦公能源耗費、采購三個方面推進銀行的綠色運營。綠色投資銀行重視人才的專業背景，管理團隊和投資團隊不僅具備強硬的金融投資知識，而且在投資領域（清潔能源、可再生能源、氣候變化等）具有豐富的行業經驗和堅實的行業知識?？傮w來說，綠色投資銀行綠色金融實踐實現了戰略、戰術、政策和操作的統一。

　　自成立到現在，英國綠色投資銀行已經與70余家共同投資人合作，推動英國綠色投資經濟發展。截至2017年1月末，該行已經在海上風電、能效、陸上可再生能源等綠色技術領域支持了98個項目和7個項目基金，投資額達34億英鎊，且綠色投資銀行的直接投資可撬動3倍的民間資金投入。

　　德國復興信貸銀行

　　德國復興信貸銀行是二戰之后為復興國家經濟建設而成立的金融機構。自成立以來，復興信貸銀行在保持業務持續性的同時，不斷根據經濟形勢及經濟任務的變化積極調整戰略。在綠色發展成為國際潮流的環境下，復興信貸銀行順應市場規律，主動參與赤道原則的推廣，參與國際綠色信貸，探索碳交易等新型綠色金融產品。

　　目前，德國復興信貸銀行將綠色信貸作為主營業務，積極與政府合作開發與創新綠色信貸相關的金融產品，為環保和節能項目提供貸款扶持和優惠利率信貸政策。經過多年的發展，復興信貸銀行已經形成較完備的綠色信貸產品體系，使資金有效地利用到環保事業，綠色信貸也成為復興信貸銀行支持環境保護的主要手段和業務。為推動綠色信貸業務發展，復興信貸銀行成立了綠色金融部門專門進行綠色項目投資。綠色金融部門明確而獨立的業務職能，有利于綠色業務政策的制定、審核和落實，亦有利于綠色金融人才的聚集，使綠色業務能夠高效有序進行。在對融資項目的選擇標準上，除了遵循赤道原則外，復興信貸銀行依據IFC評估準則和世界現行的銀行評估標準，制定了符合自身業務發展的ABC標準。其中：A類項目，負面影響廣泛，對社會和環境有不可逆的影響，主要包括對生態項目的入侵，如原材料的項目或水壩，這些項目造成的負面影響較大，并且大都是不可逆轉的；B類項目，對環境和社會的影響較為有限，通常是技術管理類的項目，主要是工業項目；C類項目，可以忽略不計沒有對環境和社會產生負面影響的項目。

　　在綠色金融發展趨勢下，作為政策性金融機構，復興信貸銀行充當了德國政府環保政策目標執行落實者和可持續發展項目融資者的角色，在環境領域發揮了重要的作用。

　　國內商業銀行綠色金融發展建議

　　通過總結我國商業銀行綠色金融實踐成效和不足，借鑒國際先進銀行的成功經驗，認為國內商業銀行應當從全面布局綠色金融戰略、建全環境和社會風險管理體系、參照并逐漸采納綠色金融國際標準和規范、完善綠色金融產品和服務體系、加強綠色金融智庫建設等方面進行改革或完善，以推進我國商業銀行綠色金融工作的開展。

　　從銀行層面布局綠色金融發展戰略。將綠色發展戰略上升到銀行層面，自上而下強有力地推動，是銀行發展綠色金融的正確道路。為此，商業銀行應當在總行一級設立綠色金融發展部門，統籌規劃銀行的綠色金融戰略，負責綠色政策審核和政策執行落地監督；銀行根據自身規模和業務量可在各級分行建立綠色金融發展中心，設置專業綠色金融崗位，配備專業綠色金融人才，形成垂直的綠色金融管理結構，集中管理和組織綠色金融業務。

　　建全環境和社會風險管理（ES RM）體系。ESRM的實質是通過風險管理達到商業效益和社會效益的最大化，是個專業性強的系統工作，完善的ESRM流程應當包括：融資項目環境和社會風險評估，環境和社會風險審計，環境和社會風險分析納入信貸審核，將環境和社會條款納入信貸協議，將環境和社會成本及效益寫進貸款利率協議，環境和社會風險貸后管理、社會輿情動態監測等。因此商業銀行：第一，要建立起ESRM的組織架構，由綠色金融發展部門的專門團隊負責風險審核、風險標準制定、企業環境信息收集等工作，以提高風險管理的專業性和管理效益。第二，要健全ESRM的內部審貸準則，實行融資項目的風險分類管理，對環境和社會產生正效應或減少負效應的項目，給予優惠的信貸支持；對環境和社會產生負效應的項目，應當運用各種措施減緩對環境和社會影響，再決定是否授信。第三，制定環境和社會風險分擔措施。通過引入第三方擔保、創新環境金融衍生品、運用環境風險保險等措施來分散商業銀行承擔的環境和社會風險。第四，加強與環保部門的環境信息溝通和資源共享，實時、準確地獲取融資企業的環境信息和環境行為，降低綠色信貸過程中商業銀行的環境風險。

　　參照并逐漸采納赤道原則等國際標準和規范。中國工商銀行和交通銀行等在制定綠色信貸政策時適當參照了赤道原則，其他一些股份制商業銀行也在對客戶和交易進行環境和社會風險評估標準中采納了IFC績效標準和指標、國際金融公司中國節能減排融資項目（IFC CHUEE）項目貸款管理辦法等國際標準和規范，但是多數銀行還是以我國的相關政策和標準為依據。目前赤道原則已經成為國際項目融資的行業慣例，我國出臺的綠色信貸制度雖然在理念上引入了赤道原則，但是與赤道原則還是有一定的距離。加之我國目前的環境政策法規尚不完善，環境風險認定、環境信息披露等政策法規尚未完全建立，綠色信貸、綠色債券、綠色股票指數的界定和分類有待統一，碳金融市場政策不明朗等，使商業銀行的綠色金融發展受到限制，在全球綠色項目融資平臺也極少有商業機會。因此，有條件的商業銀行可考慮赤道原則等全球綠色項目融資通用慣例和規范，主動運用國際慣例參與國際競爭，有利于綠色融資服務符合國際通行的環境和社會責任標準，也有利于商業銀行和歐美發達國家的競爭者站在同一起跑線上，在國際融資競爭中具有更大的主動權。

　　完善綠色金融產品和服務體系。第一是綠色信貸產品創新。從融資規模、產品種類和業務發展來看，綠色信貸是商業銀行綠色金融產品體系的主體。針對綠色信貸產品類別單一，覆蓋范圍窄的現狀，商業銀行應當從兩方面努力：第一，創新個人客戶綠色信貸業務，如發行低碳信用卡、環保信用卡、環保理財產品，為購買新能源汽車、購置節能電器等消費貸款辦理優惠政策等。另一方面，推進創新型綠色信貸業務。特許經營權質押融資、能源管理融資、合同環境服務融資、綠色產業基金、綠色融資租賃等創新型金融業務可根據項目的行業特點提供金融服務，不僅能支持綠色經濟的發展，也可有效地改進商業銀行的環境和社會風險管理，實現經濟效益和環境效益的共贏。第二，在綠色債券、碳金融等新興產品領域提早布局，加快產品創新。農業銀行、興業銀行等開始嘗試發行綠色債券，但是融資額度較小。目前在我國的融資規模中，債券占社會融資的15%左右，是僅次于信貸的融資渠道，在綠色金融領域，綠色債券理應發揮更大的作用?！稑嫿ㄖ袊G色金融體系》等文件對綠色債券也做出了積極的規定和指引。在廣闊的市場前景和政策利好下，商業銀行應當把握綠色債券帶來的機遇，發展開拓綠色債券及相關業務，搶占該領域高地。中國是國際上最大的清潔發展機制供給國，隨著全國統一碳排放交易市場的建立，中國“碳金融”市場潛力更大，商業銀行應當抓住市場先機，利用在社會融資體系中的核心地位優勢，成為碳金融領域的領先者。

　　加強綠色金融智庫建設。開展綠色金融業務和綠色金融產品的前提是專業化隊伍，因此商業銀行必須加強綠色金融智庫建設。第一，加強內部人員的綠色金融培訓。首先要向全行范圍的員工灌輸綠色觀念，增強員工的環保意識和環保法律法規知識，使每個員工在各自的崗位上，在日常的工作中踐行綠色。其次，從上而下、從總行到分行建設一支專門從事綠色金融工作的核心團隊。核心團隊應當由從重點業務領域挑選出的既有綠色金融業務能力又有相關綠色行業工作經驗的風險分析師、信貸人員、產品經理等組成，采取定期、非定期等形式對團隊進行環保政策法律法規、綠色金融產品研發、環境和社會風險評估、貸后風險監測等方面的業務培訓，增強團隊的業務能力和開拓精神。同時，可以通過參與國際金融機構的綠色金融建設項目等，如能源清潔機制建設項目，加強與國際先進機構的溝通與合作，增加人才儲備。第二，積極引進綠色金融人才。綠色金融涉及法律、金融、保險、管理方面的專業知識，商業銀行在培訓行業業務精英的同時，要重視復合型人才的引進，充實綠色金融人才儲備庫。第三，加強與領域專家的溝通。聘請節能專家、采購專家、風險評估專家等，對項目的環境評估報告進行審核并提出重要意見，對項目執行過程中的環境影響、技能技術、行業標準等給予專業指導；同時加強與國際綠色金融業務專家的交流，學習國際綠色信貸操作流程、業務標準和管控模式等，提升銀行綠色金融團隊的業務能力。

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責任編輯：方杰